Что такое валовой внутренний продукт (ВВП)

Валовой внутренний продукт (ВВП) является одним из основных макроэкономических показателей, используемых для оценки состояния экономики страны. Он представляет общую денежную стоимость всех товаров и услуг, произведенных за определенный период времени - размер экономики. Обычно ВВП выражается в сравнении с предыдущим кварталом или годом. Например, если годовой ВВП вырос на 3%, это означает, что экономика выросла на 3% за последний год.

Экономическое производство и рост, которые представляет ВВП, оказывают большое влияние почти на всех в этой экономике. Когда экономика здорова, вы, как правило, будете наблюдать низкую безработицу и более высокую заработную плату, поскольку предприятиям требуются трудовые ресурсы для удовлетворения растущей экономики. Значительное изменение ВВП, будь то вверх или вниз, обычно оказывает значительное влияние на рынок. Инвесторы всегда беспокоятся об отрицательном росте ВВП, потому что это один из факторов, который экономисты используют для определения того, находится ли экономика в рецессии.

Как индикатор ВВП влияет на рынок Forex?

Выпуски экономических данных важны для каждого трейдера Форекс, особенно отчеты, имеющие огромное значение, такие как ВВП страны, которая отражает общее состояние соответствующей экономики. Такие данные создают волатильность, и им всегда предшествует спекуляция. Участники рынка отслеживают эту важную часть экономических данных, чтобы либо войти в новую позицию, либо добавить в текущую, но в большинстве случаев они используют ее в сочетании с другими определяющими тренд факторами.

Отчет о валовом внутреннем продукте имеет большое значение для валютных трейдеров. Это служит доказательством роста в производительной экономике, в то время как указывает на сокращение в непродуктивной. В результате валютные трейдеры будут искать более высокие темпы роста как признак того, что процентные ставки будут следовать в том же направлении. Если в экономике наблюдаются высокие темпы роста, выгоды в конечном итоге скажутся на потребителе, что увеличит вероятность расходов и расширения. В свою очередь, более высокие расходы приведут к росту цен, которые центральные банки попытаются укротить, если они начнут опережать темпы экономического роста (возникает серьезная инфляция).

Выпуск данных по ВВП

Данные о валовом внутреннем продукте публикуются ежемесячно или ежеквартально. Ответственным за публикацию статистики по ВВП США является Бюро экономического анализа, подразделение Министерства торговли США. BEA публикует предварительные и окончательные квартальные показатели к концу каждого месяца. Агентство также публикует свой индекс цен ВВП, который конкурирует как с расходами на личное потребление, так и с индексом потребительских цен в качестве показателя потребительской инфляции.

Как мы уже упоминали, существует три варианта показателей ВВП - расширенный, предварительный и окончательный. Но имейте в виду, что важны не только отдельные релизы, но и отношения между ними. Опытные участники рынка сначала будут учитывать расширенное чтение при торговле, а затем подчеркивают любые различия при сравнении расширенного и двух более поздних чтений. Например, окончательный выпуск с ростом ВВП на 2,0% по сравнению с улучшенным показателем в 4,5% хуже по сравнению с аналогичным показателем в 2,0% в обоих чтениях. Показатель экономического роста всегда вызывает позитивные настроения, но его влияние на рынки по меньшей мере частично приглушается, когда окончательный показатель ВВП отстает от опережающих показателей.

Как ВВП используется трейдерами?

Есть три основных типа реакции рынка, которые инвестор или трейдер могут ожидать, когда дело доходит до публикации показателей ВВП.

Показатель ВВП ниже ожидаемого, как правило, приведет к распродаже национальной валюты по отношению к ее аналогам. Например, более высокий, чем ожидалось рост ВВП в США будет сигнализировать о замедлении экономического роста и ограничит привлекательность доллара США, поскольку это уменьшит шансы на повышение процентных ставок в США. Кроме того, чем больше фактическое значение ВВП отражает прогнозы экономистов, тем резче будет падать доллар.
Чтение, соответствующее ожиданиям, потребует дополнительного анализа и сравнения со стороны участников рынка. Поскольку предварительные и конечные значения совпадают и сравнивать здесь нечего, трейдеру необходимо сопоставить текущее значение с предыдущим кварталом и, чаще всего, с показателем предыдущего года. Это обеспечивает лучшую оценку текущей ситуации, но поскольку этот анализ не так прост и мнения разных инвесторов будут различаться, вы можете ожидать, что результирующее ценовое движение будет неоднозначным, когда рынок разберется в деталях.
Более быстрый, чем ожидалось, экономический рост, как правило, будет поддерживать базовую валюту по сравнению с торговыми аналогами. В нашем случае более сильный показатель ВВП США принесет пользу доллару США и позволит ему укрепить позиции против своих валют. Чем выше окончательное значение ВВП, тем сильнее будет поддержка доллара, следовательно, больше всего он будет расти.

Рынки больше всего реагируют на публикацию данных по ВВП из США, еврозоны, Великобритании и Японии, потому что экономическая динамика этих стран оказывает сильнейшее влияние на общее настроение и тенденции рынка. Поэтому трейдерам следует внимательно следить за показателями ВВП этих стран, но наибольшее внимание следует уделять показателям роста из стран, валютами которых вы торгуете. Например, если вы торгуете парой USD/CAD, экономические показатели, выходящие из США и Канады, будут иметь для вас большое значение.

Пример

На следующем графике показано, как выпуск данных по ВВП может повлиять на EUR/USD. Вы можете наблюдать нисходящее движение пары из-за более сильного доллара на момент публикации данных по ВВП (13:30 по Гринвичу). Данные показали рост на 4,1%, превысив ожидания на 3,6%.

Увеличение валового внутреннего продукта страны от 3,0% до 3,5% обычно указывает на здоровую экономику, в то время как такие уровни роста достаточно умеренные, чтобы не подпитывать чрезмерный инфляционный риск. И наоборот, падение показателя ВВП свидетельствует о замедлении экономического роста и снижении общего спроса, что ведет к росту безработицы и замедлению делового цикла.

Что такое валовой внутренний продукт (ВВП)?

Как индикатор ВВП влияет на рынок Forex?

Выпуск данных по ВВП

Как ВВП используется трейдерами?

Пример

Фундаментальный анализ