Заработок в интернете для успешных людей

Бинарные опционы онлайн

Бинарные опционы \ Форекс в России \ Форекс обучение \ Денежно-кредитная политика

Денежно-кредитная политика и как это влияет на стоимость валют

Денежно-кредитная политика

Когда дело доходит до фундаментального анализа валюты конкретной нации, одним из наиболее влиятельных факторов для обозначения торговых валютных пар является курс денежно-кредитной политики, принятый центральными банками.

Центральный банк страны, выступая в качестве денежно-кредитного органа, который в конечном итоге стремится к достижению стабильности цен в стране, использует денежно-кредитную политику, чтобы контролировать денежную массу или общую сумму денег, имеющихся в экономике. Как правило, каждый центральный банк пытается достичь равновесия между уровнем инфляции и экономическим ростом в стране, к которой он принадлежит. Мы можем сказать это также следующим образом: центральный банк пытается поддерживать ценовую стабильность и стабильность темпов экономического роста в стране.

Денежно-кредитная политика выступает за весь процесс, посредством которого центральный банк (орган денежно-кредитного регулирования) контролирует денежную массу, доступность денег и их стоимость (также называемые затратами на кредиты или процентными ставками) для достижения своих целей, обычно ориентированных на пути к экономическому росту и общей экономической стабильности.

Можно сказать, что денежно-кредитная политика касается взаимосвязи между процентными ставками в экономике и общим предложением денег. Если центральный банк расширяет предложение денег, тогда для осуществления инвестиций или расходов доступно большее количество денег, что оказывает благоприятное влияние на экономический рост страны (поскольку инвестиции в бизнес и расходы домашних хозяйств являются основными движущими силами роста). Но если денежная масса растет слишком быстро и достигает высоких уровней, это сразу же приводит к высокому уровню инфляции, которая обычно считается вредным фактором для экономики. Это так, потому что высокая инфляция подрывает покупательную способность национальной валюты (одна единица валюты покупает меньше товаров или услуг). В случае слишком большого сокращения денежной массы, это приведет к снижению уровня инфляции, а также может замедлить рост.

Чтобы найти баланс между разумным уровнем инфляции и здоровым экономическим ростом, центральные банки осуществляют два типа денежно-кредитной политики - адаптивную и ограничительную.

Адаптивная денежно-кредитная политика

Когда монетарная власть следует курсу аккомодационной (экспансивной) денежно-кредитной политики, это означает, что она увеличивает предложение денег в стране. Как мы уже отмечали, это приводит к увеличению инвестиций в бизнес, росту потребительских расходов и, следовательно, стимулирует экономический рост за счет более низких процентных ставок (более дешевые заимствования).

Однако есть и другие последствия, вызванные такой политикой. Проводя адаптивную политику, центральный банк снижает реальные процентные ставки. (Мы поговорим об этом подробнее в следующей статье). С уменьшением реальных процентных ставок финансовые и капитальные активы в стране, как правило, становятся менее привлекательными из-за их более низких реальных ставок доходности (ставки доходности и базовая процентная ставка центрального банка тесно связаны). Иностранные инвесторы будут склонны сокращать свои позиции по внутренним облигациям, недвижимости, акциям и другим активам. В результате сальдо счета операций с капиталом в стране будет ухудшаться (у иностранных инвесторов будет меньше внутренних активов). В то же время местные инвесторы, также будут воздерживаться от инвестиций в свою страну и будут искать более привлекательные нормы прибыли за рубежом. Снижение внутренней инвестиционной активности (подпитываемой как иностранцами, так и местными инвесторами) приведет к снижению спроса на национальную валюту и росту спроса на валюту иностранного государства. Следовательно, обменный курс национальной валюты будет иметь тенденцию к снижению.

Другим эффектом аккомодационной денежно-кредитной политики является возможность высокой инфляции. Как мы упоминали ранее, последний производится за счет большего объема капитала, доступного в экономике, что приведет к снижению покупательной способности национальной валюты (валюта станет менее ценной).

Итак, подведем итоги: когда центральный банк реализует политику, которая имеет тенденцию быть адаптивной, это будет иметь тенденцию оказывать негативное влияние на стоимость национальной валюты.

Ограничительная денежно-кредитная политика

Когда денежно-кредитная власть следует курсу ограничительной денежно-кредитной политики, это означает, что она уменьшает предложение денег в стране.

Если денежная масса находится на высоком уровне и центральный банк готов ее уменьшить, банк повысит процентные ставки. Такая мера ограничит способность субъектов предпринимательства и домохозяйств брать кредиты, поскольку более высокие процентные ставки равны более высоким затратам по займам. С ограничением заимствований в экономике, это ограничит инвестиционную активность компаний и расходы домашних хозяйств, что приведет к снижению спроса на товары и услуги. Поскольку эти экономические субъекты менее активны, экономический рост может в конечном итоге замедлиться. С другой стороны, высокие процентные ставки и снижение спроса ослабят инфляционное давление.

Однако есть и другие последствия, вызванные такой политикой. Реализуя ограничительную политику, центральный банк повышает реальные процентные ставки. С повышением этих ставок финансовые и капитальные активы в стране становятся более привлекательными из-за их более высокой реальной нормы прибыли. Иностранные инвесторы будут стремиться расширять свои позиции по внутренним облигациям, недвижимости, акциям и т.д. В результате, баланс на счете операций с капиталом страны будет улучшаться (иностранные инвесторы будут держать больше внутренних активов). В то же время местные инвесторы также будут склонны больше инвестировать в свою страну. Увеличение внутренней инвестиционной активности (подпитываемой как иностранцами, так и местными инвесторами) приведет к росту спроса на национальную валюту. Следовательно, обменный курс национальной валюты будет иметь тенденцию к росту.

Подведем итог: когда центральный банк реализует политику, которая имеет тенденцию к ограничению, это будет иметь тенденцию оказывать положительное влияние на стоимость национальной валюты.

Как центральные банки решают, какую политику проводить?

Обычно каждый центральный банк имеет в своем распоряжении показатели безубыточности для уровня инфляции, экономического роста (ВВП) и других различных макроэкономических показателей, таких как уровень безработицы, которые оцениваются в соответствии с собственной методологией банка. Кроме того, центральные банки сравнивают их с так называемыми предпочтительными значениями. В случае, если некоторые из этих цифр достигают уровня безубыточности или начинают изменяться вместе в одном или другом направлении, демонстрируя определенную тенденцию в экономике, это считается сигналом для центрального банка, что необходимо внести корректировки в его денежно-кредитную систему.

Центральные банки развитых стран обычно имеют приемлемый уровень или диапазон, который уровень инфляции не должен оставлять. Например, Федеральный резервный банк и Европейский центральный банк установили целевой показатель инфляции на уровне 2% в год. Эта цель рассматривается как здоровый уровень инфляции, обеспечивающий стабильность цен и реагирующий на умеренный экономический рост. Если происходит событие, которое приводит к колебаниям уровня инфляции вокруг этой цели, центральный банк обычно объясняет это в отчете.

Если уровень инфляции остается значительно ниже целевого уровня, это является сигналом о подавленном инфляционном давлении и центральный банк, безусловно, будет придерживаться своей адаптивной денежно-кредитной политики и наоборот.

Каждый центральный банк обычно корректирует свою денежно-кредитную политику очень постепенно, небольшими шагами. Это требуется не только из-за стабильности, но и потому, что банку необходимо понять, в какой степени эта корректировка повлияет на общую экономику. Обычные темпы корректировки базовой процентной ставки составляют 0,25% -0,50%, в то время как циклы увеличения или уменьшения могут длиться от 1 до 3 лет. Коррекция вниз обычно происходит быстрее, с шагом больше - от 0,25% до 1%. Тем не менее, изменение процентных ставок со скоростью 0,50% -1% обычно происходит во время серьезных проблем в экономике, таких как потрясения в 2008 году.

Далее немного поговорим о процентных ставках и инфляции.

Фундаментальный анализ

  1. Введение в торговые и спекулятивные рынки
  2. Что такое спрос и предложение в торговле
  3. Типы финансовых рынков
  4. Что такое Форекс?
  5. Условия торговли на Форекс
  6. Преимущества Форекс перед акциями
  7. Основные игроки на Форексе и стили торговли
  8. Форекс брокеры и где они находятся на рынке
  9. Типы игроков рынка Форекс и их классификация
  10. Почему важно использовать экономический календарь
  11. Что такое диаграмма и какие бывают типы графиков?
  12. Что такое типы ордеров 
  13. Торговые производные инструменты
  14. Торговые деривативные инструменты
  15. Что такое кредитное плечо и что такое маржа на Форекс?
  16. Преимущества использования демо-счета
  17. Что искать в торговой платформе  
  18. Что такое торговые сессии  
  19. Азиатская торговая сессия
  20. Европейская торговая сессия 
  21. Североамериканская торговая сессия
  22. Какую торговую сессию выбрать
  23. Фундаментальный анализ - основы
  24. Денежно-кредитная политика
  25. Инфляция и процентные ставки
  26. Резервные требования банков
  27. Операции на открытом рынке
  28. Денежные агрегаты
  29. Валовой внутренний продукт (ВВП)
  30. Рынок труда и его значение на рынок Форекс
  31. Розничные продажи и расходы на личное потребление
  32. Влияние рынка жилья на Форекс
  33. Индекс потребительских цен и индекс цен производителей
  34. Текущий счет и торговый баланс
  35. Индекс менеджеров по закупкам (PMI)
  36. Экономические настроения
  37. Заводские заказы и промышленное производство
  38. Объявления денежно-кредитной политики и устные выступления
  39. Политические события, стихийные бедствия, война
  40. Управление капиталом и риск
  41. Концепции риска управления капиталом
  42. Как снизить риск в торговле с помощью защитных остановок
  43. Трейлинг-стопы на Форексе
  44. Другие виды остановок - Сигнал, Время, Цели, Выполнение
  45. Масштабирование в и из сделок при торговле на Форекс
  46. Как правильно выбрать кредитное плечо
  47. Почему важны торговые журналы
  48. Важность психологии в трейдинге
  49. Стать опытным трейдером
  50. Настроения рынка - основы
  51. Предубеждение относительно недавнего прошлого и его влияние на торговлю
  52. Введение в технический анализ
  53. Тренд - лучший друг трейдера
  54. Поддержка и сопротивление, часть I
  55. Поддержка и сопротивление, часть 2
  56. Точки разворота
  57. Откаты
  58. Ретрейсменты
  59. Скользящие средние
  60. Простая скользящая средняя
  61. Экспоненциально скользящая средняя
  62. Пересечение скользящих средних
  63. Схождение-расхождение скользящих средних
  64. Индекс среднего направленного движения
  65. Параболический SAR
  66. Индекс относительной силы
  67. Индекс товарного канала
  68. Индекс содействия рынку
  69. Полосы Боллинджера
  70. Свечи Доджи
  71. Модели три свечи
  72. Двойная вершина и дно
  73. Голова и плечи

binarnye_opciony_64.jpg

Контакты Правила и Условия Карта сайта Бинарные опционы Предупреждение о рисках: вся информация, которую вы найдете на binarki-opciony.com, предоставляется для лиц 18+ в ознакомительных целях и не должна рассматриваться как финансовый совет. binarki-opciony.com не несет ответственности за потерю денег или любой ущерб, вызванный использованием информации на этом сайте. Маржинальная торговля бинарными опционами, CFD, Форекс, акциями и товарами сопряжена с высоким уровнем риска, вплоть до полной потери денег и может не подходить для всех инвесторов. Прежде чем принять решение о торговле иностранной валютой, вы должны тщательно обдумать свои инвестиционные цели, уровень опыта и склонность к риску или проконсультироваться с финансовым специалистом. Адрес: Ajeltake Road, Ajeltake Island, Majuro, Marshall Islands MH96960.