Индекс товарного канала

Объяснение

Индекс товарного канала (CCI) был разработан Дональдом Ламбертом, который описал его в октябрьском выпуске журнала Commodities за 1980 год. В качестве индикатора его можно использовать на любом рынке. Это индикатор, который относится к группе так называемых осцилляторов, измеряющих отклонения цены инструмента от скользящей средней. CCI обычно относительно высок, если цены значительно превышают свое среднее значение, и, наоборот, относительно низок, если цены имеют тенденцию оставаться намного ниже своего среднего значения. Можно использовать CCI, чтобы трейдер мог определить уровни перекупленности и перепроданности.

Индекс товарного канала может способствовать выявлению пиков и впадин цены торгуемого инструмента, а также указывать на исчерпание или окончание тренда и возможное изменение его направления.

Здесь мы можем видеть, как CCI визуализируется на часовом графике USD/CAD (черная линия, колеблющаяся между двумя крайними уровнями).

CCI дает несколько иную картину, чем стохастический индикатор, при этом в ряде случаев выдаваемые им сигналы более надежны. Разница между CCI и стохастиком минимальна, поэтому, если трейдер использует оба индикатора, скорее всего, это будет дублирование усилий. Более того, использование обоих индикаторов, скорее всего, создаст ложную уверенность.

Как это можно использовать в трейдинге?

CCI можно использовать либо как опережающий, либо как совпадающий индикатор. Что характерно для него, так это то, что это не обязательно ограниченный показатель. CCI может подняться выше +100 и упасть ниже -100. В качестве совпадающего индикатора, если он превышает уровень +100, это обычно означает сильное движение цены и возможное начало восходящего тренда. Если CCI падает ниже -100, это обычно означает слабое поведение цены и возможное начало нисходящего тренда.

В качестве опережающего индикатора CCI можно использовать для определения условий перекупленности и перепроданности.

Кроме того, бычьи и медвежьи дивергенции можно использовать для обнаружения ранних изменений моментума и возможных разворотов тренда.

Выявление нового тренда

В большинстве случаев CCI перемещается между уровнями -100 и +100. Каждое движение, выходящее за пределы этого диапазона, сигнализирует о необычной силе или необычной слабости, поэтому возможно возникновение расширенного движения. Можно сказать, что CCI поддерживает бычье настроение, когда показывает положительное значение, и медвежье настроение, когда показывает отрицательное значение. Однако, если трейдер использует единственную нулевую линию и ожидает пересечения этой линии, это может привести к разворотам. Но если он/она ждет движения выше уровня +100 (и открывает длинную позицию) или движения ниже уровня -100 (и открывает короткую позицию), вероятность возникновения разворотов уменьшается.

Здесь мы видим дневной график пары AUD/USD с CCI (20), уровнем перекупленности (+100) и уровнем перепроданности (-100). 12 апреля пара AUD/USD достигла пика и развернулась вниз. 15 апреля CCI опустился ниже -100, что указывает на начало продолжительного нисходящего движения.

Перекупленность и перепроданность

Как мы упоминали ранее, CCI является неограниченным индикатором, теоретически нет ограничений вверх или вниз. Это обстоятельство делает оценку перекупленности и перепроданности субъективной.

В торговом диапазоне (флэтовый тренд) обычно может применяться диапазон -100/+100, чтобы соответствовать концепции условий перекупленности и перепроданности. Однако в других ситуациях (рынки с сильным трендом) трейдерам может потребоваться применять более экстремальные уровни. Например, уровень -200 для перепроданности и уровень +200 для перекупленности. Такие уровни значительно труднее достичь и лучше отображают экстремальные условия.

Показание CCI выше уровня +200 означает, что торгуемый инструмент был перекуплен, а значит, цена может начать падать. В этом случае трейдер попытается войти в короткую позицию, при этом вход будет установлен, когда CCI пересечет +200 обратно в сторону понижения.

Показание CCI ниже уровня -200 означает, что торгуемый инструмент перепродан, а значит, цена может начать расти. В этом случае трейдер попытается войти в длинную позицию, при этом вход будет установлен, когда CCI пересечет -200 обратно вверх.

Здесь мы видим часовой график USD/CAD с CCI (14), уровнем перекупленности (+200) и уровнем перепроданности (-200). 20 декабря после пересечения уровня перекупленности CCI снова опустился ниже него, сигнализируя о входе в продажу. 2 января после пересечения уровня перепроданности CCI снова поднялся выше него, сигнализируя о входе на покупку. Крайне важно дождаться этих пересечений, чтобы уменьшить развороты.

Бычьи и медвежьи дивергенции

Обычно дивергенции указывают на потенциальный уровень разворота, поскольку моментум не может подтвердить цену. Бычье расхождение можно наблюдать, когда цена торгуемого инструмента формирует более низкий минимум, а CCI формирует более высокий минимум, что означает слабый нисходящий импульс. Можно наблюдать медвежье расхождение, когда цена торгуемого инструмента регистрирует более высокий максимум, а CCI формирует более низкий максимум, что означает, что восходящий импульс слаб.

Однако, как индикаторы разворота, дивергенции могут давать ложные сигналы во время сильного тренда. Устойчивый восходящий тренд часто может привести к ряду медвежьих расхождений, прежде чем на самом деле будет виден пик. Сильный нисходящий тренд часто может привести к ряду бычьих расхождений, прежде чем на самом деле произойдет дно.

Поскольку дивергенции отражают изменение импульса, что может сигнализировать о развороте тренда, техническим аналитикам необходимо установить уровень подтверждения для CCI. Медвежья дивергенция может быть подтверждена прорывом CCI ниже нулевой линии или прорывом уровня поддержки на ценовом графике. Бычье расхождение может быть подтверждено прорывом CCI выше нулевой линии или прорывом уровня сопротивления на ценовом графике.

Здесь мы смотрим на часовой график USD/CAD с CCI (14).

Здесь мы смотрим на дневной график пары AUD/USD с индикатором CCI (20).

Изменение настроек ТПП

CCI обычно устанавливается равным 14, что означает, что индикатор будет показывать недавние изменения цен по сравнению со средними изменениями цен за 14 периодов времени (в зависимости от используемого в настоящее время таймфрейма). Этот параметр может быть увеличен или уменьшен в соответствии с предпочтениями трейдера.

Когда CCI установлен на значение менее 14, это показывает более реактивную среднюю линию, которая чаще колеблется в диапазоне (-100; +100, например), не оставаясь ни в одном из экстремумов слишком долго. Когда значение CCI больше 14, это показывает менее реактивную среднюю линию, которая реже касается экстремальных уровней или превышает их. Если он достигает крайних значений, он имеет тенденцию оставаться там в течение более длительного периода времени. Теперь давайте рассмотрим две разные настройки CCI: низкое значение и высокое значение.

Здесь мы используем настройку CCI менее 14, 6. Мы можем видеть, сколько раз средняя линия (черная линия) перемещается выше и ниже уровней +100 и -100 и не остается там слишком долго.

Здесь мы используем настройку CCI более 14, 26. Мы можем видеть, как средняя линия (черная линия) выходит за крайние уровни всего несколько раз и как она имеет тенденцию оставаться на этих уровнях или за их пределами в течение более длительного периода.