Важные факты об австралийском долларе
Прежде всего, доллар Австралии имеет тенденцию демонстрировать сильную корреляцию с ценами на сырьевые товары, включая цены на золото. Страна является вторым по величине производителем золота в мире, и, как следствие, ее национальная валюта, как правило, находится в благоприятном положении при любом повышении цен на сырье. В случае падения цен австралийский доллар также обычно теряет в цене. Если цены на сырьевые товары будут иметь устойчивый восходящий тренд, это может вызвать опасения по поводу уровня инфляции. В ответ центральному банку обычно приходится повышать базовую процентную ставку, чтобы снизить инфляцию.
Однако цены на золото имеют тенденцию к резкому росту в ситуациях экономических или политических потрясений, поскольку золото относится к категории активов-убежищ (инвесторы будут склонны отказываться от более рискованных активов, таких как акции, и покупать золото, государственные облигации и другие валюты-убежища, такие как иена и франк). Если центральный банк повысит процентные ставки в такой момент, это сделает австралийскую экономику уязвимой перед негативными последствиями, вызванными глобальной неопределенностью.
Во-вторых, австралийский доллар - одна из самых популярных валют, используемых в керри-трейдах. Это так, потому что Австралия входит в число развитых стран с самыми высокими процентными ставками. Кэрри-трейд требует покупки (предоставления в долг) валюты с высокой процентной ставкой и продажи (займа) валюты с низкой процентной ставкой.
Более 90% роста пары AUD / USD в период 2001-2007 годах было результатом сделок carry trade. Крупные иностранные инвесторы, постоянно стремящиеся к высокой доходности, обычно вступают в сделки carry trade, когда фондовые рынки предлагают незначительную прибыль. Однако следует отметить, что сделки carry trade продолжаются до тех пор, пока присутствует разница в доходности. Если другие центральные банки мира решат повысить свои базовые процентные ставки, это сократит положительную разницу в процентных ставках между Австралией и этими странами. Следовательно, австралийский доллар не будет такой привлекательной валютой кэрри-трейда, как раньше.
В-третьих, разница в процентных ставках между денежными ставками в Австралии и краткосрочной доходностью в других промышленно развитых странах является еще одним ключевым обстоятельством, которое следует учитывать валютным трейдерам. Этот дифференциал может использоваться как индикатор потенциальных денежных потоков, поскольку он отражает доходность премии, которую краткосрочные активы с фиксированным доходом в Австралии предлагают по сравнению с краткосрочными активами с фиксированным доходом в других странах. Разница в процентных ставках указывает на возможные колебания валютных курсов из-за желания инвесторов владеть более высокодоходными активами.
В-четвертых, экономика Австралии в значительной степени зависит от погодных условий. Поскольку большинство стран экспортирует товары, суровые погодные условия могут разрушить сельскохозяйственную деятельность. В 2002 году Австралия столкнулась с сильной засухой, и это сильно повлияло на сельскохозяйственный сектор. Как мы уже говорили в предыдущей статье, сельскохозяйственный сектор Австралии составляет 4% от общего ВВП страны, поэтому резкое сокращение сельскохозяйственного производства может напрямую снизить темпы экономического роста. Кроме того, отрасли, которые поставляют и обслуживают сельскохозяйственный сектор в Австралии (оптовый и транспортный секторы, розничная торговля в сельских сельскохозяйственных регионах), также могут пострадать от засухи.
