Важные факты о долларе США
- Во-первых, более 90% всех валютных операций в мире приходится на доллар США. Валютные пары, такие как EUR / USD, GBP / USD, USD / JPY и USD / CHF, являются наиболее ликвидными на валютном рынке, и, соответственно, трейдеры предпочитают торговать ими больше всего. Все это включает доллар США, что означает, насколько он важен для участников рынка. Это объясняет, почему экономические, политические и другие события, происходящие в Соединенных Штатах, вызывают значительные движения в большинстве сегментов финансовых рынков.
- Во-вторых, до событий 11 сентября 2001 года доллар США считался одной из главных мировых валют-убежищ. Причина в том, что риск возникновения серьезной нестабильности в Соединенных Штатах был очень низким. Страна считалась одним из самых безопасных и развитых рынков в мире. Из-за того, что доллар является безопасной гаванью, в экономику хлынули вложения с дисконтированной доходностью, поскольку 76% мировых валютных резервов хранились в долларах США. Доллар играет важную роль как доминирующая факторинговая валюта во всем мире. После 11 сентября иностранные инвесторы, в том числе центральные банки, сократили свои авуары в долларах США, потому что процентные ставки упали, а неопределенность в стране увеличилась. Более того, появление евро было воспринято как знак того, что статус доллара США как главной резервной валюты может быть под угрозой. Ряд центральных банков уже начали диверсифицировать свои резервы, увеличивая свои владения в евро и сокращая свои активы в долларах.
- В-третьих, ряд развивающихся стран привязывает свои национальные валюты к доллару США. Это означает, что их правительства достигли соглашения о сохранении доллара в качестве резервной валюты и тем временем покупали или продавали количество своих национальных валют по фиксированному курсу для резервной валюты. В то же время правительства обязаны иметь резервную валюту, по крайней мере, равную сумме национальной валюты в обращении. Страны, валюты которых привязаны к доллару США, - это Гонконг, а до июля 2005 года - Китай. До 21 июля 2005 года, Китай удерживал курс местной валюты на уровне 8,3 юаня за доллар США. После того, как в течение многих лет его уговаривали переоценить свою валюту, Китай установил обменный курс доллара США к юаню на уровне 8,11 и каждый день корректировал курс до цены закрытия.
- В-четвертых, участники рынка внимательно следят за разницей в процентных ставках между государственными облигациями США и других стран. Эта взаимосвязь может указывать на потенциальное движение на валютном рынке, поскольку финансовые рынки США являются одними из крупнейших в мире, и инвесторы, как правило, быстро реагируют на изменения доходности, предлагаемые активами США. Как мы уже говорили, крупные корпоративные инвесторы заинтересованы в активах с более высокой доходностью. В случае, если доходность активов в Соединенных Штатах снизится или доходность активов в других странах мира увеличится, инвесторов будут побуждать продавать свои активы в США и покупать иностранные. Возможная распродажа американских акций и активов с фиксированным доходом окажет влияние на валютный рынок, потому что это приведет к распродаже доллара США и перемещению средств в иностранную валюту. Если доходность активов в США вырастет или доходность иностранных активов снизится, это привлечет инвесторов на рынки США и, соответственно, увеличит спрос на доллар США.
- В-пятых, рынки акций и облигаций влияют на торговлю долларом США. Если на фондовых рынках наблюдается восходящий тренд, в экономику будут вливаться доллары иностранных инвестиций. В случае падения фондовых рынков местные инвесторы, вероятно, сократят свои владения местными публичными компаниями и будут искать подходящие возможности в других местах. Что касается рынка фиксированного дохода, то страны, предлагающие самую высокую доходность, скорее всего, будут привлекать инвесторов из-за границы. Ежедневные движения на обоих этих рынках отражают движение иностранных портфельных инвестиций, поскольку последние связаны с операциями на валютном рынке.
Кроме того, значительные слияния и поглощения, особенно те, которые включают значительную долю денежных средств, будут сильно влиять на валютные рынки, поскольку приобретающая компания будет покупать или продавать доллары США для финансирования своей международной сделки.
