В главе «Управление капиталом» мы обсудили некоторые ключевые моменты в управлении рисками при торговле валютами, и большинство из этих принципов также применимы в дневной торговле, даже если вы торгуете на другом рынке. В этой главе мы добавим еще несколько терминов и обогатим наши знания об управлении капиталом.
Управление капиталом, как вы можете догадаться по названию, заключается в управлении размером ваших позиций, определении размера вашего начального капитала, оценке того, нужно ли и сколько снимать после хорошей серии выигрышей, чтобы сохранить баланс вашего счета от рост за пределами точки, где вы можете легко контролировать его и т. д. Основная основа управления капиталом - помочь вам максимизировать доходность вашего капитала при его защите.
Вероятно, самая важная задача, с которой сталкивается начинающий трейдер, когда он начинает торговать, - не потерять свои стартовые деньги в первый год. Мы знаем, что для того, чтобы стать опытным трейдером, требуются годы и годы опыта, который можно заработать только на практике. Поэтому для трейдера крайне важно использовать правильную стратегию управления капиталом, чтобы выжить и «жить, чтобы торговать в другой день».
Остаток средств
Для этого каждый дневной трейдер должен найти баланс между своим профилем риска и ожиданиями доходности, а также суммой риска, которому он подвергается при каждой сделке. Например, если вы очень подвержены риску, вы можете рисковать 20% своего общего капитала при каждой сделке, но, как вы можете догадаться, это не очень хорошая идея. Некоторые торговые гуру рискуют максимум до 6-8% своего капитала на сделку, что само по себе очень много, но, учитывая тот факт, что у них более 10-15 лет опыта и большие суммы резервных денег, как правило, обеспечивают их долгосрочную перспективу на успех.
Еще одна неудача, связанная с вложением слишком большого количества денег в одну сделку, которую стоит учитывать, - это так называемые альтернативные издержки. Эти затраты проистекают из того факта, что, когда вы блокируете свои деньги в одной сделке, у вас не будет денег для входа в любую другую сделку, поэтому вы упустите эту альтернативную прибыль. Таким образом, каждый доллар, которым вы торгуете, несет определенные альтернативные издержки. Хорошие трейдеры знают это и стремятся минимизировать их, вкладывая меньшие суммы денег в отдельные сделки, таким образом всегда имея свободный капитал, чтобы заработать на надежном торговом сигнале.
Хотя воздействие высокого риска может иметь разрушительные последствия, противоположная крайность также не является хорошим вариантом. Если трейдер открывает позиции со слишком маленькими деньгами, его результаты могут ухудшаться, а результаты могут быть обескураживающими, поскольку он упускает хорошие возможности. Вот почему вы увидите в большинстве торговых руководств, в том числе здесь, людей, которые советуют вам рисковать от 1% до 2% вашего торгового капитала на сделку. Конечно, если вначале вы не уверены, вы будете открывать меньшие позиции, но со временем вы достигнете этой суммы. Крайне важно помнить, что трейдеры всегда должны находиться в своей зоне комфорта, поэтому вам нужно рисковать настолько, насколько вы можете эмоционально справиться. Неспособность переварить более высокий риск в определенной ситуации приведет к эмоциональному расстройству и приведет к поспешному решению, о котором вы можете пожалеть позже.
Вероятность банкротства и прогноз прибыли
Худшее, что может случиться с начинающим трейдером, ну, на самом деле, с каждым трейдером, но более опытные сделают это гораздо проще, - это увидеть, как его счет стирается. Вероятность того, что это произойдет, можно рассчитать с помощью достаточно простой формулы, измеряющей так называемую вероятность разорения. Однако сначала нам нужно будет извлечь некоторые статистические данные о работе трейдеров, на которых мы будем основывать их. Используя те же данные, мы можем рассчитать еще один показатель - ожидаемую доходность.
Ожидаемая доходность - это число, основанное на четырех значениях, полученных из вашей торговой истории, которые показывают, сколько денег вы можете ожидать, если продолжите торговать с использованием той же стратегии и системы управления капиталом. Эти четыре значения следующие:
- процент выигрышных сделок
- прибыль по выигрышным сделкам
- процент проигрышных сделок
- убыток по проигрышным сделкам
Затем мы можем использовать эти четыре значения для расчета ожидаемой доходности следующим образом: % выигрышных сделок X выигрыша по выигрышным сделкам - % проигрышных сделок X убытков по выигрышным сделкам = ожидаемая доходность.
Допустим, у трейдера 55% прибыльных сделок, каждая из которых принесла ему 1,2%, и 45% проигрышных, каждая из которых несет 1% убытков. Тогда его ожидаемая доходность будет: 0,55 x 0,012 - 0,45 x 0,010 = 0,0021, или 0,21% среднего выигрыша за сделку. Конечно, все эти расчеты должны основываться на достаточно богатой базе данных, чтобы числа были сглажены. Это означает, что в долгосрочной перспективе, если вы продолжите торговать так же, как и раньше, вы будете зарабатывать 0,21% за сделку.
Второй расчет значимости - это вероятность разорения. Как мы уже говорили, он измеряет вероятность того, что трейдер очистит свой счет, и, что вполне логично, он также основан на его результатах. Вот как выглядит формула.
[(1-A) / (1 + A)] ^ C = R, где
- A - это преимущество по каждой сделке, то есть процентная разница между выигрышными и проигрышными сделками. В нашем случае это будет 10% или 0,1 (55% - 45%).
- C - количество сделок на счете. Предположим, что сегодня мы делим наш счет на 20 равных частей, так как планируем заключить 20 сделок. Поэтому наш расчет вероятности разорения будет выглядеть следующим образом:
[(1-0,1) / (1 + 0,1)] ^ 20 = [0,9 / 1,1] ^ 20 = 0,018071595, или у вас есть 1,8% шанс стереть ваш счет с помощью этих 20 сделок сегодня.
Не игнорируй это
Хотя на первый взгляд вероятность банкротства относительно мала, она все же присутствует, и вам может не повезти, чтобы испытать ее. Однако, как видно из расчетов, увеличивая преимущество (увеличивая количество прибыльных сделок по сравнению с проигрышными), вы подвергаетесь меньшему риску разорения. Более того, если вы сами посчитаете, то увидите, что чем меньше количество сделок, тем больше вероятность разорения, и наоборот. Таким образом, меньший риск и увеличение числа сделок помогут вам торговать дольше.
Еще одна деталь, которую вы должны учитывать, заключается в том, что этот расчет основан на предположении, что убыточные сделки сводят ваш счет к нулю, в то время как вы можете защитить себя от больших потерь, используя защитные стопы. Тем не менее, стоп-ордера не помогут вам против постоянной эрозии счета, что вам нужно решить, оттачивая свои торговые навыки и добиваясь более точной оценки входа.
