Существует множество инвестиционных теорий, которые можно применить на практике, когда речь идет об управлении портфелем. Например, старое правило гласит, что акции и облигации следует держать в соотношении 60:40. А в случае с пенсиями молодые инвесторы могут держать больше акций, пока они могут позволить себе взять на себя большие риски, но должны постепенно переходить на облигации по мере приближения к выходу на пенсию, поскольку они считаются менее волатильными. Однако многие опытные инвесторы считают, что эти проверенные стратегии не всегда являются способом получения достойной прибыли.
Когда дело доходит до формирования традиционного портфеля, менеджеры часто концентрируются на конкретных странах или секторах, которые, по их мнению, могут превзойти. Десять-пятнадцать лет назад многие фонды рекомендовали чрезмерное вложение в Бразилию, Россию, Индию и Китай, известные как БРИК. Несколько лет спустя акции роста были в порядке вещей, и остаются таковыми до сих пор — американские технологические гиганты Apple, Amazon, Alphabet, Microsoft, Tesla и Facebook продолжают доминировать и превосходить остальную часть рынка. Но опыт показывает нам, что то, что хорошо работало в прошлом, может не работать так же хорошо в будущем.
Следовательно, управляющие финансами постоянно ищут альтернативные способы построения портфеля. Вот тут-то и появляется тематическое инвестирование. Но что это?
Тематическое инвестирование основано на структурных тенденциях
Тематическое инвестирование не ограничивается концентрацией воздействия на определенную страну или сектор. Вместо этого оно стремится определить долгосрочные структурные тенденции, которые могут иметь преобразующее воздействие на мировую экономику. Эти тенденции, как правило, наиболее сильны там, где новые инновации оказываются крайне разрушительными и тем самым обеспечивают значительный потенциал роста.
Текущие возможности можно найти в технологиях, которые, по всей вероятности, будут определять наш будущий мир. К таким областям относятся робототехника, альтернативная энергетика, аккумуляторные технологии, финтех, будущая мобильность, автономные технологии, кибербезопасность, инфраструктура, образование и здравоохранение, включая ключевые общественные изменения, такие как старение и наша реакция на него. По мере развития этих тенденций они становятся все более важными драйверами доходов и доходности акций.
Традиционно инвесторы ограниченно подвержены этим темам в рамках распределения роста портфеля, но тематическое инвестирование позволяет более точно нацеливаться на определенные темы. Это может привести к более рискованному портфелю, поскольку активы будут сконцентрированы вокруг этой конкретной темы, однако это становится все более популярным. Фонды в тематических схемах выросли более чем втрое до 595 миллиардов долларов с 174 миллиардов долларов три года назад. Для некоторых это говорит о том, что новые деньги будут слишком поздно для вечеринки. Тем не менее, многие управляющие портфелями все еще считают, что тематическое инвестирование находится на ранних стадиях.
Составление тематического портфолио
Большой проблемой для управляющего тематическим фондом является то, как составить портфель. Сохраняют ли они его максимально разнообразным, тем самым снижая риск, если определенный тренд не сработает? Или они идут на риск и сосредотачиваются на определенной теме, увеличивая потенциальную прибыль, если они выберут победителя? Очевидно, что мастерство (или удача) заключается в определении того, какие технологии одержат победу над другими и станут доминирующей силой.
Например, солнечная, ветровая, геотермальная и приливная энергия — все это альтернативные виды энергии, которые в будущем могут полностью заменить ископаемое топливо. Некоторые тематические инвесторы могли бы сформировать портфель, включающий компании, работающие во всех этих секторах. Другие могут попытаться сосредоточиться на определенной области, но что, если это не сработает? Что, если все эти альтернативные виды энергии будут сметены или даже просто оттеснены на второй план прорывами в других технологиях, таких как ядерный синтез?
Выбор акций для тематического портфеля
Обычно при выборе акций для тематического портфеля будет много компаний, работающих над одной и той же целью, но разными способами. Не все будут процветать или даже выживать. Поэтому крайне важно провести собственное исследование и узнать как можно больше о руководстве, а также о корпоративных финансах.
Это может показаться чем-то, что индивидуальный инвестор может сделать сам. В конце концов, в чем разница с выбором акций? Но правда в том, что многие из этих новых технологий разрабатываются молодыми компаниями, которые еще не стали публичными. Это может довольно затруднить их тщательное изучение. Это также делает особенно трудным инвестирование в них.
Для лучших возможностей вам нужно получить доступ к частным рынкам. Тематический фонд может сделать это, в то время как большинство частных инвесторов не могут. Но убедитесь, что вы также мыслите нестандартно. В конце концов, может быть, есть публично котируемые компании, которые имеют прямой доступ к определенным тематическим тенденциям. Например, рассмотрите компании, которые предоставляют жизненно важное оборудование и инфраструктуру этим компаниям. Это может быть более безопасной альтернативой, особенно если поставщик охватывает несколько различных секторов.
