Что такое структура рынка?
В отличие от фондового рынка, где единый субъект фиксирует все транзакции и торговые курсы, структура рынка форекс децентрализована. Это означает, что рынок, на котором ежедневно торгуются триллионы долларов, на самом деле не имеет центральной торговой площадки. Торги на форексе ведутся через множество небольших пунктов обмена валют, которые присутствуют по всему миру. Вся торговля происходит на его виртуальной платформе, где торговать может любой желающий, от гигантских супербанков до рядового трейдера.
Структура валютного рынка
Будучи децентрализованным рынком обмена, форекс не имеет фиксированного комитета или агентства для установления курсов; нет фиксированного курса, который дает свободу каждому дилеру Форекс торговать в соответствии с их предпочтительными котировками. Поскольку существует много трейдеров Форекс, конкуренция между ними часто приводит к тому, что отдельные трейдеры, такие как мы, получают справедливую и хорошую сделку.
FX не имеет фиксированной иерархии по правилам, но в зависимости от объема торговли, на этом рынке, конечно, есть лестница. В структуре forex, самое верхнее место занимает межбанковский рынок, который включает в себя супербанки, централизованные банки и правительственные агентства, которые торгуют через электронные средства, предпочтительно EBS (электронная брокерская служба) и Reuters Dealing. Затем эта лестница спускается вниз через хедж-фонды, гигантские компании и продолжает спускаться вниз с различными другими частными банками, средними и малыми компаниями, дилерами Forex и, наконец, но не в последнюю очередь, с трейдерами, такими как я и вы.
Структура валютного рынка разработана с таким профессионализмом, что каждый, кто торгует на нем, получает честный и прозрачный опыт торговли.
Типы рыночной структуры на Форекс
Существует ряд различных структур рынка FX, используемых на рынке Forex. Обычно вы увидите три типа структуры рынка Forex: бычий тренд, медвежий тренд и боковой тренд.
Бычий тренд
Бычьи тренды в торговле на рынке Форекс возникают, когда валютная пара демонстрирует восходящий ценовой тренд в течение длительного периода времени. Это популярный метод торговли, который позволяет трейдерам получать прибыль, торгуя против рыночного тренда. Когда начинается бычий тренд, он обычно начинается с серии сильных приростов, которые медленно наращивают импульс, пока рынок не войдет в свой восходящий тренд.
Медвежий тренд
Противоположностью бычьего тренда является медвежий тренд, который возникает, когда валютная пара демонстрирует нисходящий ценовой тренд в течение длительного периода времени. Когда начинается медвежий тренд, он обычно начинается с серии сильных потерь, которые медленно наращивают импульс, пока рынок не войдет в свой нисходящий тренд.
Боковой тренд
Боковой тренд на рынке Форекс обычно имеет равные восходящие и нисходящие тенденции, что может затруднить прогнозирование того, куда пойдет рынок дальше. Если вы хотите получить серьезную прибыль на этом рынке, важно быть бдительным и готовым воспользоваться любыми возможностями, которые вам представятся.
Если цена выходит за пределы верхнего или нижнего диапазона, тренд считается сломанным.
Помните, что эти движения часто кратковременны и связаны с предстоящими событиями или новостями.
Как понять структуру рынка?
Для успешной торговли на рынке Форекс необходимо иметь четкое понимание структуры рынка Форекс. Понимая различные уровни участников рынка Форекс и их соответствующие роли, трейдеры могут разработать стратегический подход, который соответствует их собственным целям и задачам.
На самом базовом уровне рынок Форекс состоит из двух уровней: межбанковского рынка и розничного рынка. На межбанковском рынке крупные финансовые учреждения торгуют валютами друг с другом. На розничном рынке, с другой стороны, индивидуальные трейдеры (такие как вы и я) торгуют валютами через брокерские конторы.
В то время как межбанковский рынок намного больше с точки зрения объема торговли и ликвидности, розничный рынок позволяет частным лицам спекулировать на движениях валют. Чтобы принимать обоснованные торговые решения, важно понимать, как эти два уровня взаимодействуют друг с другом.
Межбанковский рынок является основой рынка Форекс, поскольку он задает тон валютным движениям на всех других временных интервалах. Банки-участники торгуют напрямую друг с другом, полностью минуя брокеров. Этот тип торговли известен как «внебиржевая» (OTC) торговля. Из-за большого количества участников на межбанковском рынке всегда найдется кто-то, кто захочет купить или продать определенную валютную пару в любой момент времени.
Такой высокий уровень ликвидности гарантирует, что цены на валюту остаются стабильными и справедливыми в течение дня. Хотя отдельные трейдеры не имеют прямого доступа к межбанковскому рынку, они все равно могут извлечь выгоду из его ликвидности, используя брокера, который торгует в этой сфере. Когда вы размещаете сделку через такого брокера, ваш заказ сопоставляется с заказом другого трейдера, использующего похожую платформу. Таким образом, вы эффективно «прицепляетесь» к ликвидности межбанковского рынка.
Розничный рынок — это место, где работает большинство индивидуальных трейдеров. В отличие от прямой внебиржевой торговли, розничные трейдеры должны проходить через посредника-брокера для совершения сделок. Розничные брокеры предоставляют доступ к межбанковскому рынку, сопоставляя заказы своих клиентов с заказами других брокеров или банковских контрагентов.
Поскольку розничные брокеры не имеют прямого доступа к поставщикам ликвидности, они могут взимать более высокие спреды, чем те, что доступны на межбанковском рынке. Однако благодаря достижениям в области технологий многие розничные брокеры теперь предлагают чрезвычайно конкурентоспособные цены, которые соперничают даже с ценами некоторых институциональных платформ. Кроме того, некоторые брокеры предлагают специальные стимулы, такие как бонусы и программы кэшбэка, которые могут компенсировать любое увеличение спредов. В целом розничные брокеры предоставляют индивидуальным трейдерам удобный доступ к рынкам форекс, а также предлагают относительно низкие затраты на вход.
Хотя на первый взгляд рынки форекс могут показаться сложными, понять, как они работают, на самом деле довольно просто. Разбивая каждый уровень участия, мы можем увидеть, что в этой экосистеме существует естественная иерархия.
Наверху находятся крупные банки и финансовые учреждения, которые напрямую торгуют друг с другом на так называемом «межбанковском» рынке. Далее следуют розничные брокеры, которые сопоставляют заказы своих клиентов с заказами других брокеров или банковских контрагентов. И, наконец, внизу находятся индивидуальные трейдеры, которые используют эти платформы для принятия риска на колебаниях валют. Понимая эту структуру форекс, трейдеры могут разработать стратегический подход, который соответствует их собственным целям и задачам.
Как читать рыночные структуры на Форекс?
Некоторые трейдеры Forex могут не знать, как рыночные структуры влияют на их торговлю. При торговле на Forex важно понимать структуры рынка Forex, чтобы лучше планировать свою торговую стратегию.
Рынки Форекс могут выглядеть случайными, но на самом деле в них много структуры. Ищите скопления покупателей и продавцов около определенных ценовых уровней, которые создают модели свечей. Вы также можете посмотреть на графики Форекс, чтобы увидеть, находится ли рынок в восходящем, нисходящем или боковом тренде. В восходящем тренде вы увидите как более высокие максимумы, так и более высокие минимумы. С другой стороны, нисходящий тренд покажет вам более низкие минимумы и более низкие максимумы. А в боковом тренде вы увидите несколько примерно равных максимумов и минимумов. Определив эти различные типы трендов, вы сможете принимать более обоснованные решения о том, когда входить и выходить из сделок.
Игроки рынка Форекс
До конца 1990-х годов правила Forex (FX) были такими, что вы могли торговать только если минимальная стоимость торговли составляла от 10 до 50 миллионов долларов США. Основными игроками на валютном рынке были некоторые гигантские компании и супербанки из-за высокого минимального лимита торговли.
С приходом Интернета в массы по всему миру, онлайн-брокеры Forex начали предлагать торговые счета обычным людям по всему миру. Несмотря на рост числа розничных трейдеров, все еще есть несколько крупных игроков Forex, которые доминируют на этом рынке Forex. 10 лучших игроков на рынке Forex:
- Правительства
- Центральные банки
- Коммерческие банки
- Биржевые фонды
- Управляющие хедж-фондов
- Международные корпорации
- Учреждения
- Розничные торговцы
- Брокеры
- Регуляторы
Среди игроков на рынке Форекс важную роль в ежедневной торговле играют следующие участники валютного рынка.
Супербанки
Это крупнейшие банки мира, которые имеют сильное влияние на рынке Форекс и контролируют обменные курсы. «Межбанковский рынок» или группа супербанков включает Citi Bank, JP Morgan, Barclays, Deutsche Bank и HSBC. Рынок иностранной валюты является синонимом межбанковского рынка.
Гигантские коммерческие компании
Компании занимаются торговлей на рынке Форекс в своих деловых целях. Примером таких компаний является Apple, которая обменивает доллары США на японские иены перед покупкой электронных товаров из Японии. Слияния и поглощения, особенно международные трансграничные слияния и поглощения между крупными компаниями, оказывают значительное влияние на курс обмена валют.
Правительство и центральные банки
Центральные банки, такие как Банк Англии и Федеральная резервная система, а также национальные правительства регулярно торгуют на рынке Форекс, влияя на торговые курсы и стоимость валют.
Спекулянты
Спекулянты напрямую отвечают за около 90% объема торговли на рынке Форекс. С целью получения прибыли от колебаний обменных курсов спекулянты включают трейдеров, брокеров, хедж-фонды, коммерческие банки и финансовые учреждения.
Розничные торговцы
Когда дело доходит до рынка торговли на рынке Форекс, розничные трейдеры играют важную роль. Также известные как индивидуальные трейдеры, эти участники рынка Форекс представляют все слои общества. Некоторые могут торговать полный рабочий день, а другие делают это неполный рабочий день, но у всех розничных трейдеров есть одна общая цель: зарабатывать деньги, покупая и продавая валюты.
Розничные трейдеры влияют на рынок форекс несколькими способами. Они обеспечивают ликвидность, покупая и продавая валюты, и их сделки могут помочь изменить цены на рынке. Кроме того, розничные трейдеры часто используют технический анализ при принятии торговых решений, что может повлиять на рынок, если достаточное количество людей делает это. Наконец, настроения розничных трейдеров могут повлиять на рынок — если достаточное количество людей настроены оптимистично по отношению к валюте, например, она может вырасти в цене, даже если фундаментальные факторы не поддерживают это движение.
В целом, розничные трейдеры играют важную роль на рынке форекс. Хотя у них может не быть такого же количества ресурсов или опыта, как у институциональных инвесторов, их коллективная торговая деятельность все равно может оказывать значительное влияние на цены и рыночные условия.
Брокеры
На рынке форекс брокеры играют важную роль в предоставлении ликвидности и сужении спреда между ценой покупки и продажи. Размещая заказы через брокера, трейдеры могут торговать с уверенностью, зная, что их заказ будет выполнен по наилучшей возможной цене. Кроме того, брокеры предоставляют доступ к кредитному плечу, что может позволить трейдерам увеличить свою потенциальную прибыль (или убытки).
Форекс-брокеры также работают над сведением покупателей и продавцов по всему миру. Это важно, поскольку помогает гарантировать, что всегда найдется кто-то, кто займет другую сторону сделки. Без брокеров трейдерам было бы гораздо сложнее находить контрагентов для торговли.
В целом, очевидно, что лучшие форекс-брокеры оказывают значительное влияние на рынок форекс. Предоставляя ликвидность и сужая спред между ценой покупки и продажи, они облегчают трейдерам покупку и продажу валют. Кроме того, они помогают сводить покупателей и продавцов, что необходимо для поддержания бесперебойной работы рынка.
История Форекс-трейдинга
В то время как сегодня трейдерам повезло иметь Forex или FX для обмена валют, в 18-м и 19-м веках большинство стран использовали золото и серебро для международных платежей. В 1875 году была создана денежная система золотого стандарта, которая позволяла валютам обеспечиваться золотом (важная роль в истории рынка Forex). Хотя эта система была наиболее востребованной, некоторые страны отказались от нее с началом Второй мировой войны.
В истории валютного обмена Бреттон-Вудская система появилась в 1944 году, когда страны-союзники Второй мировой войны собрались, чтобы создать международно признанную валютную систему. Некоторые особенности Вудской системы были:
- Принятый во всем мире метод обмена валют по фиксированным курсам.
- Доллар США стал основной валютой, которая использовалась в качестве основной маржинальной валюты или резервной валюты.
- Был создан МВФ (Международный валютный фонд).
Хотя эта система изначально была весьма полезной, она постепенно устарела, поскольку работала на основе концепции фиксированного курса, а в мире было мало других валют, которые росли. В конечном итоге эта система была отменена в 1971 году, и была сформирована новая система под руководством США, в которой курсы обмена валют продолжали меняться в зависимости от спроса и предложения. Эта последняя система, когда была связана с быстро развивающейся технологией — Интернетом, проложила путь для «розничных брокеров Форекс», что позволило даже мелким трейдерам заниматься валютным бизнесом. Таким образом, Интернет создал новую эру в истории онлайн- торговли на Форекс. В отличие от старой межбанковской торговой системы, которая предписывала размер торговли в 1 миллион единиц, Форекс поощрял мелких трейдеров, разрешая им торговать небольшими объемами, всего лишь 1000 единиц.
