Форекс-брокеры играют важную роль на рынке Форекс, облегчая покупку и продажу валют, особенно частным розничным трейдерам. Мировой рынок Форекс, как правило, децентрализован, поэтому многие онлайн-брокеры работают на разных уровнях рынка.
На первый взгляд, все форекс-брокеры предлагают одинаковые услуги. Однако их методы работы различаются. Это различие важно для форекс-трейдеров и может повлиять на их выбор брокера. Для классификации форекс-брокеров могут использоваться различные критерии. В этой статье мы рассмотрим различные категории, которые обычно используются для группировки форекс-брокеров.
Модель доступа к рынку и исполнения сделок
Дилинговый центр (маркет-мейкеры)
Это форекс-брокер, который активно формирует котировки «бид» и «аск» для каждой валютной пары. Маркет-мейкеры не получают обменные курсы из внешних источников, а формируют рынок, руководствуясь рыночными силами спроса и предложения. Другими словами, они создают ликвидность на рынке.
При поступлении ордеров брокер-маркетмейкер исполняет их, сопоставляя заявки на покупку и продажу. При дефиците ликвидности брокер занимает противоположную позицию, торгуя против трейдера. В некоторых случаях он может хеджировать позицию у поставщика ликвидности (LP).
Ключевые особенности
- Создает рынок, создавая котировки на покупку и продажу для трейдера.
- исполняет поручения клиентов в качестве контрагента.
- зарабатывает деньги на спреде между ценой покупки и продажи
- может предложить фиксированные спреды
Нет дилингового центра (NDD)
Такие форекс-брокеры не фиксируют цены спроса и предложения, а получают их от маркет-мейкеров и поставщиков ликвидности (ПЛ). Некоторые NDD-брокеры могут затем повышать спред, включая свои комиссии, в то время как другие суммируют сырые спреды от разных ПЛ и затем предоставляют трейдерам лучшие котировки.
Сквозная обработка (STP)
Это стиль исполнения ордеров, при котором клиентские ордера направляются партнёрам по сделкам (LP) для исполнения по лучшим ценам без какого-либо вмешательства со стороны брокера. Брокер получает вознаграждение либо за спреды, либо за комиссии. STP-брокеры не торгуют против форекс-трейдеров, и конфликт интересов отсутствует.
Ключевые особенности
- Хорошая цена, поскольку в основном она агрегируется из нескольких LP.
- Высокая ликвидность
- Никаких манипуляций со спредом.
- Быстрое исполнение заказов.
Форекс-брокер с электронной коммуникационной сетью (ECN)
ECN-брокеры используют передовые технологии для прямого подключения форекс-трейдеров к рынку. ECN-сервер служит своего рода хабом, объединяющим множество участников рынка. Это исключает необходимость в посредниках, поскольку трейдеры взаимодействуют с партнёрами, маркет-мейкерами, банками и другими участниками рынка.
Он использует сырые спреды из различных пулов ликвидности ECN. Все ордера сопоставляются напрямую, без вмешательства брокера.
Ключевые особенности
- Очень быстрое исполнение заказов
- Позволяет использовать все торговые стратегии, такие как скальпинг, хеджирование и т. д.
- Брокеры могут получать компенсацию только за счет комиссий по сделкам.
- Доступ к глубокой ликвидности с неограниченным количеством участников.
- Неограниченный объем торговли
Форекс-брокеры с прямым доступом на рынок (DMA)
Брокеры DMA предоставляют трейдерам прямой доступ к своему пулу ликвидности. Большинство брокеров DMA уже имеют партнёрские отношения с партнёрами-партнёрами, поэтому они агрегируют клиентские ордера и направляют их своим партнёрам-партнёрам для исполнения по самым выгодным ценам. Информация о ценах также поступает от партнёров-партнёров, агрегируется и отображается трейдеру на платформе.
Ключевые особенности
- В отличие от ECN, ликвидность DMA ограничена, а участники рынка известны.
- Ограниченный доступ к глубине рынка.
- Брокеры DMA могут устанавливать наценки на спреды или получать комиссионные за сделки.
- Обеспечивает структурированную торговую среду.
Гибридный форекс-брокер
Этот тип брокера по своему усмотрению комбинирует модели исполнения как с дилинговым центром, так и без него. В идеале ордера трейдеров с небольшим объёмом либо сопоставляются с другими ордерами, либо брокер принимает на себя функции контрагента. Однако крупные объёмы направляются к партнёрам по сделкам для исполнения.
В большинстве случаев для каждого типа операций предназначены различные типы счетов. Например, стандартные счета предназначены для гибридных исполнений, премиум-счета — для исполнений STP, а счета ECN — для исполнений ECN.
Ключевые особенности
- Брокеры могут предлагать фиксированные и переменные спреды.
- Брокеры могут создавать стили исполнения для разных трейдеров.
- Профилирование клиентов в виде нескольких типов счетов.
- Улучшенная ликвидность даже для экзотических валютных пар.
На основании правил
Для легальной деятельности в стране или регионе форекс-брокер должен иметь лицензию и разрешение финансового органа или регулятора в данном регионе. Эти органы устанавливают правила ведения деятельности и контролируют деятельность брокеров в пределах своей юрисдикции.
Регулируемый форекс-брокер
Регуляторы рынка Форекс далее группируются по уровням в зависимости от строгости надзора.
Регуляторы первого уровня очень строги и предъявляют высокие требования. Форекс-брокерам очень сложно получить и сохранить лицензии этих регуляторов. В целом, торговать с этими форекс-брокерами безопасно. Вот некоторые из них:
- Управление по финансовому регулированию и надзору (FCA) в Великобритании.
- Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC)
- Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) в США
Регуляторы второго уровня обеспечивают строгий надзор и высокие стандарты регулирования, но они ниже, чем у регуляторов первого уровня. Торговля с регуляторами второго уровня столь же безопасна. Вот некоторые из них:
- Израильское управление по ценным бумагам (ISA)
- Управление по надзору за финансовым сектором (FSCA) Южной Африки
- Управление финансовых услуг Дубая (DFSA)
Основные характеристики регулируемых форекс-брокеров
- Зарегистрированные инвестиционные компании с проверяемыми физическими адресами.
- Соблюдает строгие правила, установленные регулирующими органами.
- Предлагайте такие меры защиты, как отдельные счета, защита инвесторов и т. д.
- Обычно у них есть профессиональные веб-сайты, предлагающие важные услуги, такие как анализ рынка, обучение трейдингу и т. д.
- Специализированная служба поддержки клиентов, работающая круглосуточно.
- Некоторые из них предлагают несколько торговых платформ.
Оффшорные регулируемые форекс-брокеры
Как следует из названия, эти форекс-брокеры регулируются островными государствами, где надзор за их деятельностью практически отсутствует. Получить лицензию на осуществление деятельности от офшорного регулятора очень дёшево и просто. Большинство офшорных брокеров не предоставляют никакой защиты форекс-трейдерам. Как правило, эксперты отрасли предостерегают от торговли с такими брокерами.
Некоторые из них:
- Комиссия по финансовым услугам Вануату (VFSC)
- Комиссия по финансовым услугам Британских Виргинских островов (FSC BVI)
- Управление финансовых услуг Сент-Винсента и Гренадин (FSA SVG)
Ключевые особенности
- Предлагайте высокое кредитное плечо
- доступны бонусы и акции
- Предоставляются только сторонние платформы.
- Разрешить анонимные транзакции.
Нерегулируемые брокеры
Это онлайн-брокеры, не имеющие лицензии и не контролирующиеся никакими органами ни в одной стране. Они не обязаны соблюдать какие-либо правила или рекомендации. Торговать с этими брокерами очень рискованно, поскольку они могут в любой момент исчезнуть с вашими деньгами.
Большинство из них заявляют, что работают по модели ECN-брокерства и завоевали несколько престижных наград; однако все эти заявления ложны. Многие нерегулируемые брокеры существуют только в интернете; у них нет физических адресов и даже телефонных номеров. Им нельзя доверять, поскольку многие из них управляются мошенниками.
Ключевые особенности
- Их веб-сайты обычно скудны или плохо оформлены.
- Никакой специальной службы поддержки клиентов с телефонными номерами, контактами в социальных сетях или веб-чатами.
- Они предлагают невероятные бонусы.
- В основном они предпочитают анонимные способы оплаты, такие как криптовалюта и электронные карты.
В зависимости от типа платформы
Торговая платформа — это программное обеспечение, предоставляемое форекс-брокерами для размещения ордеров форекс-трейдерами. Оно обеспечивает взаимодействие трейдера с брокером. Торговые платформы могут быть простыми или сложными и доступны в виде онлайн-приложений, настольных или мобильных приложений.
Форекс-трейдеров можно классифицировать по платформам, которые они предлагают своим клиентам. Ниже представлены популярные группы:
Брокеры Meta Trader 4 (MT4)
В настоящее время MT4 является самой популярной торговой платформой, широко используемой на рынке Форекс. Она была запущена в 2005 году компанией MetaQuotes Software Corp, кипрской компанией-разработчиком программного обеспечения. MT4 — выбор номер один для большинства брокеров и трейдеров благодаря своей скорости, гибкости, масштабируемости и другим замечательным функциям. Платформа бесплатна и доступна в веб-версии, настольных и мобильных приложениях.
Ключевые особенности
- Множественные графики в 9 таймфреймах
- Позволяет использовать несколько типов ордеров, включая инструменты управления рисками.
- Трейдеры могут автоматизировать свои стратегии, используя торговых роботов, известных как экспертные советники (EA).
- Предоставляет доступ к множеству услуг, таких как VPS, торговые сигналы и т. д.
Брокеры Meta Trader 5 (MT5)
MT5 был запущен в 2010 году той же компанией, которая разработала MT4. К сожалению, из-за проблем с совместимостью MT5 не заменил MT4, хотя и обладает более широким функционалом. Фактически, многие брокеры предлагают как MT4, так и MT5, предоставляя брокеру право выбора платформы. Некоторые трейдеры остаются на MT4, поскольку индикаторы, советники и инструменты, разработанные для MT4, не работают на MT5.
Ключевые особенности
- Трейдеры могут просматривать «глубину рынка».
- Больше индикаторов, таймфреймов и типов отложенных ордеров по сравнению с MT4.
- Графики можно просматривать на 21 таймфрейме.
- Дополнительные торговые инструменты, индикаторы и ряд функций можно добавить с помощью плагинов-приложений, разработанных с использованием языка программирования MQL5.
cTrader
Эта платформа была запущена в 2011 году кипрской компанией-разработчиком программного обеспечения Spotware Systems Ltd. Это комплексная платформа с множеством инструментов для торговли и анализа. Она идеально подходит для торговли по схеме ECN, а также для других моделей исполнения ордеров. cTrader доступен в веб-версии, настольных и мобильных приложениях.
Ключевые особенности
- Трейдеры могут просматривать цены уровня 2
- Поставляется со сложными графиками, несколькими индикаторами и т. д.
- Поддерживает разработку торговых роботов через «cTrader Automate»
- Трейдеры могут участвовать в социальной торговле через «cTrader copy»
Собственные торговые платформы
Многие известные форекс-брокеры разрабатывают собственные торговые платформы. Они могут быть простыми или сложными в зависимости от потребностей брокера. Некоторые платформы предлагают мощный функционал, персонализированные сервисы, анализ рынка и даже автоматизацию торговли.
Ключевые особенности
- Большинство собственных платформ являются комплексными: они поддерживают привлечение новых клиентов, верификацию, платежи, анализ рынка и торговлю.
- Может поддерживать настраиваемые функции; например, платформа «easyMarkets» имеет функцию «dealCancellation» — инструмент, позволяющий трейдерам полностью отменить убыточную сделку в течение 6 часов после открытия позиции.
- Встроенная служба поддержки клиентов.
- На платформе вы можете просматривать новости рынка, аналитику и т. д., а также подавать заявки на вывод средств.
На основе бизнес-модели брокера
Форекс-брокер Книга
Это брокер, который принимает рыночный риск, перекладывая его на третью сторону, обычно поставщика ликвидности. При получении ордеров от форекс-трейдера брокер хеджирует сделку, открывая ту же позицию с LP; таким образом, прибыль или убыток по сделке не влияют на брокера. Это похоже на STP, но не то же самое.
Ключевые особенности
- Брокер остается контрагентом по позиции трейдера.
- Брокеры категории «А» получают вознаграждение в виде комиссий или завышенных спредов.
- Более выгодные цены, поскольку они получены от третьих лиц.
- Высокая ликвидность.
Форекс-брокер категории B
Эти брокеры исполняют клиентские ордера, выступая в качестве контрагентов по сделкам. Брокер несёт рыночный риск. Иногда брокер может переложить риск на другого участника рынка, сопоставив ордер на продажу с ордером на покупку. B-book – это то же самое, что маркет-мейкер или брокер дилингового центра.
Ключевые особенности
- Возникает конфликт интересов, поскольку прибыль трейдера — это убыток брокера.
- Заказы выполняются на месте.
- Более быстрое исполнение заказов.
- Вероятны реквоты или проскальзывания.
Гибридный форекс-брокер
Этот брокер сочетает в своей деятельности модели A и B. Он может самостоятельно формировать цены спроса и предложения или получать их от своих партнёров-партнёров. Гибридные брокеры могут выступать контрагентами по сделке, сопоставлять ордера спроса и предложения с ордерами спроса или хеджировать ордер, открывая позицию с помощью своего партнёра-партнёра.
Ключевые особенности
- Может возникнуть конфликт интересов.
- Быстрые казни.
- Предоставляет возможности для разнообразных типов счетов и других услуг.
- Позволяет брокерам эффективнее управлять рисками.
Другие форекс-брокеры
White Label брокеры
Эти брокеры предоставляют услуги торговли на рынке Форекс в партнёрстве со сторонним поставщиком. Основные услуги предоставляются в аренду у поставщиков, а трейдеры получают бесперебойный сервис. Брокер White Label продаёт свои услуги, используя свой логотип и полный брендинг, но фактически продукты поставляются третьей стороной.
В идеале, White Label-брокер может просто подать заявку на регистрацию у существующего крупного форекс-брокера, предлагающего White Label-решения. После одобрения заявки он сможет использовать его существующие торговые платформы, ликвидность и т.д. и предлагать услуги в качестве нового брокера. Это экономически выгодно для новых брокеров, поскольку они используют существующую инфраструктуру. Головная брокерская компания помогает новой брокерской компании решать сложные проблемы, обеспечивать техническое обслуживание и выполнять другие задачи.
Ключевые особенности
- Поставляется с передовыми торговыми инструментами и платформами, которые можно легко переименовать.
- Эффективно и экономично.
- Предлагает высококачественные услуги, как опытные брокеры.
- Предоставляет множество торговых инструментов и качественную поддержку.
Прайм-брокеры
Первичный брокеридж — это набор услуг, предлагаемых крупнейшими банками крупным клиентам, таким как хедж-фонды, пенсионные фонды и т. д. Услуга может включать кредитование ценных бумаг, торговый клиринг, управление денежными средствами, содействие в проведении транзакций, услуги по управлению рисками, исследования и т. д.
Ключевые особенности
- Прайм-брокеры — очень крупные финансовые учреждения.
- Оказывает многочисленные услуги крупным финансовым учреждениям.
- Позволяет крупным учреждениям передавать на аутсорсинг часть своей финансовой деятельности.
- Требуемый минимальный капитал высок.
Институциональные брокеры
Это брокеры, которые покупают и продают валюту от имени институциональных трейдеров, таких как банки, хедж-фонды, инвестиционные компании и т. д. К институциональным брокерам относятся центральные банки, коммерческие банки, страховые компании, ипотечные компании, брокерские фирмы и т. д.
Ключевые особенности
- Предлагайте услуги, недоступные розничным трейдерам, например, форвардные сделки на рынке Форекс.
- Торговать можно только большими объемами валют.
- Ордера исполняются на межбанковском рынке Форекс.
- Доступны форварды, свопы и т. д.
Сравнительная таблица: Dealing Desk и No Dealing Desk
- Дилинговый центр
- Нет дилингового центра
- Создает цены «бид» и «аск»
- Агрегирует цены от поставщиков ликвидности (LP)
- Выполняет поручения клиентов в качестве контрагента
- Выступает в качестве агентов по исполнению заказов
- Может передавать риск путем хеджирования крупных заказов с помощью LP.
- Направляет все ордера партнерам по торговле товарами для исполнения по лучшим ценам.
- Предлагает фиксированные и переменные спреды
- Может предлагать только переменные спреды.
- STP против ECN
- Форекс Брокер
- STP-брокер
- ECN-брокер
- Объединяет спреды от LP и отображает лучшие цены.
- Демонстрирует полную прозрачность и глубину рынка.
- Направляет заказы LP для исполнения
- Ордера напрямую сопоставляются между участниками рынка ECN.
- Никакой анонимности
- Обеспечивает анонимность трейдера на рынке.
- Брокеры могут включать сборы в спред или взимать комиссии.
- Могут взиматься только комиссии.
- Более низкий стартовый капитал и торговые сборы
- Более высокий стартовый капитал и комиссионные.
Какой тип форекс-брокера мне выбрать?
С сотнями онлайн-брокеров в интернете выбор подходящего форекс-брокера стал непростой задачей. Идеального рецепта для всех не существует; всё зависит от ряда факторов, таких как ваше местоположение, бюджет, торговая стратегия, знания и опыт в трейдинге и т. д.
В целом, выбирайте брокера с хорошим и эффективным обслуживанием клиентов, хорошей репутацией или регулированием, совместимой с вашим устройством доступа платформой, низкими торговыми комиссиями и т. д.
Вот краткое руководство по выбору типа брокера:
Регулируемый форекс-брокер
За исключением случаев, когда есть веские причины, всегда выбирайте регулируемого брокера уровня 1 или 2. Эти брокеры предлагают большую прозрачность, защиту пользователей и подлинные брокерские услуги. Независимо от вашего опыта торговли или стратегии, лучше выбирать регулируемых форекс-брокеров, чтобы избежать мошенничества, манипуляций со спредом и проблем с выводом средств.
Нерегулируемые и офшорные форекс-брокеры
Эти брокеры часто считаются высокорискованными, и не рекомендуется с ними сотрудничать. Однако некоторые трейдеры любят рисковать и нуждаются в большом кредитном плече. Регулируемые брокеры взимают более высокие торговые комиссии и могут требовать документацию и налоги.
Именно поэтому нерегулируемые брокеры всё ещё процветают в своём бизнесе. Многие из них пользуются услугами опытных трейдеров из США, Канады, Европы и других стран, где регулирование ограничивает кредитное плечо. Нерегулируемые брокеры взимают низкие торговые комиссии, предлагают высокое кредитное плечо и обрабатывают платежи с использованием криптовалют или других анонимных платёжных систем.
Если вы точно понимаете, что делаете, и какие риски связаны с этим, вы можете выбрать нерегулируемого или регулируемого за рубежом форекс-брокера.
Дилинговый центр (DD)
Этот тип брокера может подойти новичкам, поскольку предлагает низкий минимальный депозит и высокое кредитное плечо. Вы можете изучить принципы торговли с минимальным риском.
Некоторые опытные трейдеры, особенно скальперы, могут предпочесть брокеров с фиксированными спредами. Таким образом, они могут оценить свои торговые издержки ещё до открытия сделки, зная, что они не изменятся независимо от движения рынка.
STP-брокер
Если вы обычный форекс-трейдер без сложных стратегий, вам рекомендуется регулируемый STP-брокер уровня 1 или 2. Вам не нужно беспокоиться о контрагентском риске, высоких торговых сборах или комиссиях. Большинство торговых стратегий поддерживаются, а стартовый капитал обычно невелик.
ECN-брокер
Этот брокер идеально подходит вам, если вы профессиональный форекс-трейдер с большим капиталом и торгуете большими объёмами. Иногда комиссии могут быть высокими, а кредитное плечо — низким, но при торговле большими объёмами вы сможете добиться успеха.
Торговые платформы
Платформы MetaTrader отлично подходят как новичкам, так и профессионалам. Они обладают всеми функциями, необходимыми как опытным, так и опытным трейдерам. Если вы планируете торговать с помощью советника, убедитесь, что вы выбрали правильную платформу.
cTrader предлагают лишь немногие форекс-брокеры по сравнению с платформами MetaTrader. Вы также можете выбрать cTrader, если он вам больше нравится. Когда речь идёт о торговле на Форекс и достижении успеха, торговые платформы играют лишь незначительную роль.
Часто задаваемые вопросы (FAQ)
Я новичок. Какого типа форекс-брокера мне выбрать?
Выбирайте регулируемого брокера первого уровня, который предлагает несколько счетов, а также торговую академию для новичков. Регуляторы первого уровня гарантируют, что брокеры защищают интересы трейдеров, устанавливая строгие правила, такие как сегрегация счетов, ограничение кредитного плеча и т. д. Вы можете начать с демо-счета и практиковаться в торговле, пока не доведете свои торговые стратегии до совершенства. Когда будете готовы к реальной торговле, откройте мини- или стандартный счёт и внесите минимальный депозит. По мере развития вы можете рассмотреть ECN-счета и другие типы счётов.
Я профессиональный форекс-трейдер. Какой тип форекс-брокера мне следует выбрать?
Лучше всего вам подойдет регулируемый брокер, предлагающий исполнение ECN или STP. Большинство регулируемых форекс-брокеров предлагают специальные счета для профессиональных трейдеров. Убедитесь, что брокер предлагает знакомые вам платформы и доступные торговые комиссии.
У меня многолетний опыт. Какой тип форекс-брокера мне следует выбрать?
Выберите регулируемого форекс-брокера, предлагающего услуги, которые поддерживают ваш стиль торговли. Например, если вы трейдер MT5 и используете советников, VPS и т. д., то вам следует обратиться к регулируемому брокеру 1-го уровня, который поддерживает торговлю MT5 с исполнением ECN или STP.
Я живу в США. Какие типы форекс-брокеров мне следует выбрать?
Вам следует выбрать форекс-брокера, регулируемого CFTC или NFA. Однако, если вас не устраивает ограничение NFA FIFO или вы хотите кредитное плечо выше 1:50, вы можете выбрать офшорного форекс-брокера. Но не забывайте, что торговля с офшорными брокерами очень рискованна, поэтому мы не рекомендуем её.
Окончательный вердикт
Форекс-брокеров можно классифицировать по способу совершения сделок, лицензированию, предлагаемым платформам и брокерской модели. Регулируемые брокеры действуют легально и находятся под надлежащим надзором, офшорные брокеры практически не контролируются, а нерегулируемые брокеры вообще не имеют лицензии.
Наиболее популярные классификации платформ: брокеры MT4, брокеры MT5, брокеры cTrader и брокеры, предлагающие собственные платформы. STP-брокеры направляют ордера партнёрам, ECN-брокеры подключают трейдеров к рынку, а DMA-брокеры агрегируют ордера и передают их партнёрам-партнёрам.
Выбирайте брокера, исходя из вашей стратегии, бюджета и других личных потребностей. Регулируемые STP-брокеры лучше всего подходят для обычных форекс-трейдеров, но профессионалы с высоким бюджетом могут предпочесть ECN-брокеров или даже нерегулируемых брокеров.
