В предыдущей статье мы обсуждали роль изменений цен на сырьевые товары как опережающего индикатора движения валют, в особенности валют, основанных на сырьевых товарах. В данной статье мы обратим наше внимание на спреды по облигациям и то, как трейдер может интерпретировать изменения в спредах по облигациям, чтобы предсказать повышение или снижение курса валюты по отношению к другой валюте.
Когда дело доходит до торговли на Форекс, разница процентных ставок - это разница между процентной ставкой по базовой валюте (в AUD / USD, AUD) и процентной ставкой в валюте котировки (USD). Когда центральный банк меняет процентные ставки, это влияет на его валюту как в краткосрочной, так и в долгосрочной перспективе. Однако влияние решения банков не ограничивается только национальной валютой, но также влияет на кроссы по всем направлениям. Таким образом, если центральный банк крупной экономики решит использовать этот денежно-кредитный инструмент, чтобы направить экономику в желаемом направлении, это отразится на всем валютном рынке. Мы много говорили о роли Федеральных резервов на мировой экономической арене, и мы знаем, какая волатильность наблюдается.
Опережающие индикаторы
Понимание связи между разницей курсов и валютными парами может принести значительную прибыль, поэтому трейдеры используют инструменты с фиксированным доходом, такие как ставки по 10-летним облигациям, в качестве основных индикаторов колебаний валютных курсов. Если вы его пропустили, опережающие индикаторы дают представление о будущих событиях, так что вы можете основывать на них прогнозы изменения цен с относительно высокой степенью уверенности. Действует ли опережающий индикатор как таковой, как правило, зависит от того, как его интерпретируют большинство трейдеров и считают ли они, что он имеет более значительные последствия для будущего состояния рынка по сравнению с текущим. В нашем случае, если разница в процентных ставках воспринимается широкой общественностью как индикатор будущих колебаний валютных курсов, они будут рассматриваться как опережающие индикаторы. Альтернативой может быть совпадающий или запаздывающий индикатор.
Однако в целом разница в процентных ставках считается опережающим индикатором. Поскольку большинство инвесторов активно ищут более высокую прибыль, как индивидуальные, так и институциональные трейдеры будут постоянно перенаправлять капитал с менее доходных валют на более высокодоходные. Таким образом, важно не только знать о текущих решениях центральных банков по ставкам, но также быть информированным об ожидаемых изменениях ставок и их сроках, чтобы предвидеть колебания курсов валют. Однако стоит принять во внимание, что, поскольку на движение валют влияет большой массив экономических данных (экономические показатели, макроэкономические события, выступления центральных банков).
Керри трейды
По мере того как спрэд доходности валюты по отношению к ее аналогу увеличивается в ее пользу, все больше и больше инвесторов будут покупать эту валюту, чтобы извлечь выгоду из более высокой доходности. Исходя из принципа спроса и предложения, более высокий спрос на эту валюту будет означать, что ее стоимость будет повышаться по сравнению с ее торговыми аналогами. Одним из основных инструментов с фиксированным доходом, используемых для определения того, в какую валюту инвестировать, являются долгосрочные государственные облигации, особенно 10-летние.
Например, если доходность 10-летних государственных облигаций Новой Зеландии составляет 4,5%, а доходность 10-летних государственных облигаций США составляет 1,5%, тогда доходность спреда по облигациям Новой Зеландии в ее пользу составляет 3%, или 300 базисных пунктов. Если Новая Зеландия повысит процентные ставки, что также повысит доходность, скажем, до 5%, это дополнительно повысит спрос на новозеландский доллар, и ожидается, что он вырастет по отношению к доллару США.
Лучший способ часто использовать эту торговую стратегию и отслеживать все - вводить необходимые данные в программное обеспечение для работы с электронными таблицами. У вас должны быть разные столбцы для процентной ставки базовой валюты, процентной ставки котируемой валюты, разницы процентных ставок (рассчитываемой путем их вычитания) и соответствующей валютной пары. Когда вы делаете это в течение достаточно длительного периода времени, вы заметите корреляцию между элементами.
