После того, как трейдер выбрал стратегию, протестировал ее на истории и провел длительное моделирование на демо-счетах, он в конечном итоге начнет использовать ее в торговле на реальные деньги. Хотя это могло дать удовлетворительные результаты во время моделирования или в течение некоторого времени при торговле реальными деньгами, это не гарантирует продолжения. Условия на финансовых рынках постоянно меняются, особенно в связи с развитием современных технологий, что делает некоторые торговые стратегии устаревшими. Чтобы сохранить свое конкурентное преимущество, трейдер должен регулярно оценивать эффективность своей торговой системы. И нет лучшего способа определить, удовлетворены ли вы своей торговой эффективностью, чем рассчитать доходность своей стратегии и посмотреть, достаточно ли этого.
Расчет возврата инвестиций (в нашем случае начальный капитал и время, которое мы вложили) можно выполнить несколькими способами, в зависимости от периода времени, вторичного снятия средств или депозитов на счете и т.д.
Сложная средняя норма прибыли
Самый распространенный способ расчета доходности инвестиций - это сложная средняя норма доходности. Если это происходит в течение одного периода, и вы не добавляете и не снимаете средства с этой учетной записи, вы можете использовать простое процентное изменение, например:
(EOY - МАЛЬЧИК) / МАЛЬЧИК, где
- EOY - это значение на конец года
- BOY - это значение на начало года.
Умножьте результат на 100, и вы получите процентное изменение. Отрицательное значение указывает на потерю стоимости актива.
Например, если мы начали с 1 000 долларов, а в конце года на вашем торговом счете будет 1 500 долларов, то ваша годовая доходность составит: (1 500 - 1 000) / 1 000 = 0,50, или 50%.
Однако мы сказали, что этот расчет производится на однопериодной основе. Если мы вычисляем доходность, скажем, за несколько лет, математика будет другой, потому что, например, во втором году вы получите прибыль сверх первых лет. Таким образом, вы рассчитываете на совокупный возврат ваших инвестиций, а не на простой доход за один год. Вот формула:
- EOP - это значение в конце общего периода времени,
- BOP - это значение в начале общего периода времени,
- n - количество периодов.
Денежные потоки
Однако оба приведенных выше расчета доходности не включают ни дополнительных депозитов в течение отслеживаемого периода, ни снятия средств. Это вряд ли сработает для большинства внутридневных трейдеров, потому что это их основная работа и источник дохода, поэтому снятие средств с торговых счетов будет необходимо, скажем, еженедельно для покрытия повседневных расходов. Когда деньги поступают на ваш торговый счет и уходят с него, это исказит оценку производительности, сделанную по предыдущим формулам. Есть несколько методов оценки вашей эффективности с учетом этих переменных.
Первая формула - это так называемый модифицированный метод Дитца. Он основан на простой формуле процентного изменения, но с поправкой на приток и отток денег. Этот метод менее точен, но компенсируется его простотой. Вот как это выглядит:
(EOY - BOY - депозиты + снятие средств) / (BOY + депозиты - снятие средств)
Допустим, например, что в течение года мы должны были снять 200 долларов в апреле, но позже в августе мы внесли 300 долларов. Тогда наше возвращение будет:
(1500 - 1000 - 300 + 200) / (1000 + 300 - 200) = 0,36, или 36%.
Ставка доходности, взвешенная по времени
Второй метод включает более сложный двухэтапный расчет, но дает более точные результаты. Это называется взвешенной по времени ставкой доходности. Сначала вам нужно оценить простое процентное изменение для каждого периода (в нашем случае для трех месяцев по апрель, четырех месяцев по июль и пяти месяцев с августа). Затем необходим второй расчет, чтобы учесть все эти доходы за более длительный период (в нашем случае за весь год). Давайте сделаем математику.
Январь - март - стартовый капитал 1 000 долларов США, конечный капитал, скажем, 1 200 долларов США, доходность 20%.
Апрель - июль - стартовый капитал 1 200 долларов, вывод 200 долларов, скорректированное начало периода - 1 000 долларов, конечный капитал, скажем, 1 100 долларов, доходность 10%.
Август - декабрь - начальный капитал 1100 долларов США, депозит 300 долларов США, скорректированное начало периода - 1 400 долларов США, конечный капитал 1500 долларов США, доходность 7,1%
Второй расчет выглядит так:
- N - общее количество периодов (в нашем случае это один год, то есть 1)
- r - доходность за этот период
Тогда расчет будет выглядеть так: (1 + 0,2) * (1 + 0,1) * (1 + 0,071) -1 = 0,41372
Таким образом, взвешенная по времени ставка доходности составляет 41,4%.
