Компания Morgan Stanley & Co. LLC согласилась на порицание и штраф в размере 168 750 долларов США в рамках мирового соглашения с Cboe Exchange, Inc.
3 мая 2021 года фирма осуществила внебиржевой перевод около 50 000 опционных контрактов между двумя клиентскими счетами разных лиц: Клиента А, общества с ограниченной ответственностью, и Клиента Б, отдельного общества с ограниченной ответственностью, которое также было участником Клиента А.
Клиенты запросили перевод, чтобы облегчить Клиенту B отзыв его доли в Клиенте A. Хотя конечные бенефициарные права собственности на переданные опционные контракты остались неизменными, прямое право собственности на контракты перешло от одного юридического лица к другому, и поэтому транзакция не представляла собой перевод между счетами одного и того же лица в соответствии с Правилом обмена 6.7(a)(2).
Кроме того, хотя существует исключение для переводов, связанных со слиянием, поглощением, консолидацией или аналогичной разовой транзакцией в соответствии с Правилом биржи 6.7(a)(4), эта транзакция не подпадала под это исключение, поскольку Клиент А продолжал существовать после транзакции. Передача также не подпадала под какие-либо другие исключения, предусмотренные Правилом Cboe 6.7(a) общего запрета на переводы позиций вне биржевого зала.
Эти действия и практика представляют собой нарушения правил биржи 5.12 и 6.7, поскольку фирма осуществила перевод вне торгового зала, который не подпадает под какие-либо исключения, предусмотренные правилом 6.7 Cboe в отношении общего запрета на перевод позиций вне торгового зала.
С марта 2020 года по июль 2023 года компания зафиксировала неточное время передачи заказов для тысяч заказов клиентов на опционы, вручную направляемых компанией брокерам торгового зала или междилерским брокерам для исполнения на CBOE и других биржах опционов.
В частности, Morgan Stanley неточно зафиксировал время передачи более 21 200 (или 79%) ордеров своих клиентов, исполненных в период с марта 2020 года по июль 2023 года.
Кроме того, фирма не смогла точно зафиксировать место исполнения примерно для 19 процентов клиентских брокерских ордеров, отобранных FINRA в ходе проверки фирмы в 2021 году.
Эти действия и практика представляют собой нарушения Правил биржи 8.2 и 7.1, а также Раздела 17(a) Закона о бирже и Правила 17a-3(a)(6)(i) в соответствии с ним, поскольку фирма не зафиксировала точное время передачи приказов и место исполнения для своих ручных заказов клиентов на опционы.
По крайней мере с марта 2020 года по июль 2023 года фирма не разработала, не поддерживала и не обеспечивала соблюдение письменных процедур надзора (WSP), а также системы применения таких процедур, разумно разработанных для предотвращения и выявления нарушений применимых федеральных законов о ценных бумагах и Правил биржи, которые требуют точного документирования сроков передачи приказов и места исполнения приказов, направляемых брокерам торгового зала и междилерским брокерам для исполнения.
До апреля 2023 года фирма полагалась на проверку выборки ручных опционных заказов для контроля точности своих записей заказов, но в WSP фирмы не был указан размер выборки или какая-либо методология для определения выборки, и на практике фирма проверила необоснованно малый размер выборки заказов. В мае 2023 года фирма внедрила ежедневный отчет об исключениях, который отмечает потенциально неточные записи заказов для надзорного рассмотрения.
Эти действия и действия представляют собой нарушения фирмой Правила биржи 8.16, поскольку фирма не разработала, не поддерживала и не обеспечивала соблюдение WSP, а система применения таких процедур не была разумно разработана для предотвращения и обнаружения нарушений Правила биржи 7.1 и Раздела 17(a) Закона о биржах и Правила 17a-3(a)(6)(i) в соответствии с ним.