Крупнейший в мире оператор электронной торговли IG Group Holdings plc (LON:IGG) сегодня объявил о приобретении Neobroker Freetrade, платформы для самостоятельного инвестирования, за 160 миллионов фунтов стерлингов (195 миллионов долларов США).
Заявление руководства IG и Freetrade
Бреон Коркоран, генеральный директор IG, прокомментировал:
«Это редкая возможность усилить торговое и инвестиционное предложение IG в Великобритании и расширить наш целевой рынок. Freetrade — один из самых успешных новых игроков на рынке прямых инвестиций в Великобритании с сильным брендом, высокомасштабируемой технологией и быстрым ростом. Я рад, что Виктор и его команда присоединятся к IG и продолжат руководить Freetrade».
Виктор Небехай, генеральный директор и соучредитель Freetrade, сказал:
«Это захватывающая возможность ускорить наш рост и поставку новых продуктов и функций на нашей отмеченной наградами платформе. Видение IG относительно Freetrade тесно связано с нашим собственным, и его поддержка принесет огромную пользу, поскольку мы продолжаем масштабировать бизнес».
Результаты свободной торговли
Freetrade стала лидером на рынке необрокеров Великобритании, но это стоило немалых денег: она понесла почти 100 миллионов фунтов стерлингов накопленных убытков, включая убыток Freetrade в размере 13,9 миллионов фунтов стерлингов в 2023 году при выручке в 21,6 миллиона фунтов стерлингов. Казалось, что в 2024 году компания несколько изменила свое положение, сообщив о выручке в 27,5 миллионов фунтов стерлингов , включая 8,3 миллиона фунтов стерлингов в четвертом квартале 2024 года.
С точки зрения оценки, IG платит примерно в 5 раз больше годовой выручки Freetrade за компанию (на основе выручки за четвертый квартал).
Freetrade также сообщила, что в 2024 году ее «неаудированная скорректированная EBITDA» составила 2,1 млн фунтов стерлингов по сравнению с убытком EBITDA в размере 8,6 млн фунтов стерлингов в 2023 году.
Однако с момента своего запуска в 2018 году Freetrade стала одним из самых успешных новых игроков на рынке Великобритании с 720 тыс. клиентов и AUA в размере 2,5 млрд фунтов стерлингов по состоянию на конец 2024 года, что является очень ценным товаром для IG.
Freetrade также показала сильную динамику роста, с чистыми потоками в 2024 году, эквивалентными 22% от начального AUA. Благодаря эффективным инвестициям в маркетинг, AUA вырос с 1,2 млрд фунтов стерлингов в конце 2022 года. Клиенты с AUA в 10 тыс. фунтов стерлингов и более представляют собой быстрорастущий сегмент, увеличившись с 27 тыс. до 41 тыс. по состоянию на 31 декабря 2024 года.
Робингуд Европы
В какой-то момент Freetrade планировала стать «Robinhood of Europe» наряду с несколькими другими стартапами-необрокерами, такими как голландский BUX и швейцарский FlowBank. Однако более крупные, чем ожидалось, убытки (как отмечено выше) и сверхконкурентная среда заставили Freetrade сосредоточиться в основном на Великобритании — недавно она переманила британских клиентов австралийского Stake — в то время как BUX был выкуплен одним из его финансовых покровителей, ABN Amro, а FlowBank был объявлен банкротом швейцарским регулятором FINMA.
Фритрейд после приобретения
IG заявила, что будет управлять Freetrade как коммерчески автономным бизнесом со своим собственным брендом, существующей управленческой командой и операционной платформой для поддержки успешного выполнения стратегии. Виктор Небехай, генеральный директор и соучредитель, а также руководящая команда останутся с Freetrade и продолжат масштабировать бизнес.
Подробности сделки
IG приобретет 100% Freetrade за 160 миллионов фунтов стерлингов, которые будут профинансированы денежными средствами из существующих капитальных ресурсов.
Завершение строительства зависит от обычных условий, включая получение разрешений регулирующих органов, и в настоящее время ожидается в середине 2025 года.
Ожидается, что в результате приобретения доход на инвестированный капитал превысит средневзвешенную стоимость капитала Группы в течение третьего-пятого лет.
По состоянию на 31 мая 2024 года IG сообщила об избыточном нормативном капитале в размере £638 млн, и ожидается, что запас прочности останется высоким после завершения приобретения. В соответствии с системой распределения капитала IG, избыточный капитал, не требуемый для других приоритетов, будет возвращен акционерам.
IG также заявила, что рассчитывает продлить существующую программу выкупа акций на сумму 150 миллионов фунтов стерлингов, объявленную 25 июля 2024 года, во второй половине текущего финансового года при условии одобрения регулирующих органов.
