Сегодня Euronext объявила о предстоящем запуске трех спредовых контрактов на сельскохозяйственные товары, ожидающих рассмотрения регулирующими органами.
Спредовые контракты — это финансово-рассчитанные фьючерсные контракты, в основе которых лежит разница в ценах между двумя разными продуктами, а в данном случае — двумя разными фьючерсами. Торги спредовыми контрактами начнутся 14 октября 2024 года.
Три спредовых контракта имеют следующие базовые продукты:
- Фьючерсы на пшеницу Euronext Milling Wheat №2 против фьючерсов на пшеницу CBOT
- Фьючерсы на пшеницу Euronext Milling Wheat №2 против фьючерсов на пшеницу CBOT KC HRW
- Фьючерсы на пшеницу Euronext Milling Wheat No.2 против фьючерсов на кукурузу Euronext
Будет четыре срока действия в год для каждого спредового контракта, ссылаясь на месяцы март, май, сентябрь и декабрь. На момент запуска для торговли будут доступны пять сроков действия с декабря 2024 года по декабрь 2025 года.
Версии двух спредовых контрактов, номинированных в долларах США и основанных на разнице цен между фьючерсами на пшеницу, котирующимися на Euronext и CME Group, будут запущены в тот же день на Чикагской торговой палате («CBOT») и будут подчиняться ее правилам.
До сих пор участники рынка должны были торговать разными фьючерсными контрактами по отдельности, реализуя стратегию спреда в двух обратных сделках по каждому аутрайту. Листинговые спредовые контракты, запущенные Euronext, позволят финансовым инвесторам и хеджерам реализовать стратегию спреда только в одной сделке, что принесет значительные выгоды:
- Сокращение транзакционных издержек, поскольку инвесторам и хеджерам больше не придется торговать двумя разными продуктами, а одним контрактом.
- Снизить риски исполнения и избежать ситуации, когда они видят исполнение только одного из своих ордеров, подвергая себя нежелательной опасности.
- Получите прозрачность или даже избегайте валютных рисков, возникающих при торговле спредовой стратегией между фьючерсами, котируемыми на CME Group, и фьючерсами, котируемыми на Euronext.
- Раскройте потенциал маржинальной эффективности, поскольку трейдеры могут рассчитывать на более низкую маржу по спредовому контракту по сравнению с торговлей каждой частью сделки по отдельности, особенно когда части сделки клирингуются на разных биржах.
Камиль Бёден, руководитель отдела диверсифицированных услуг компании Euronext, сказал:
«Euronext рада объявить о предстоящем запуске спредовых контрактов на сельскохозяйственные товары. Будучи первыми спредовыми контрактами, когда-либо котируемыми на Euronext, они подчеркивают нашу приверженность постоянному внедрению инноваций на наших рынках и позволяют нашим клиентам развертывать свои торговые и хеджевые стратегии.
Это еще одна демонстрация того, как Euronext может использовать всю свою цепочку создания стоимости с присутствием в торговле и клиринге вскоре после миграции клиринга сельскохозяйственных товаров в Euronext Clearing в июле 2024 года. Этот более простой, более экономичный и менее рискованный способ торговли спредами между CME Group и Euronext должен привлечь больше инвесторов из разных регионов и сблизит американские и европейские сообщества торговцев пшеницей, что принесет дополнительный объем и ликвидность на рынки Euronext».
