В предыдущей статье мы говорили об интервенциях центрального банка и подчеркивали их значение как для краткосрочных, так и для долгосрочных трейдеров. И хотя некоторые участники рынка ограничивают свое внимание запланированными выпусками экономических данных, а также решениями денежно-кредитной политики или устными вмешательствами, они часто игнорируют важные макроэкономические события, которые имеют тенденцию влиять не только на оценку отдельной валюты, но и отражаться на всем рынке Форекс.
К числу наиболее влиятельных макроэкономических событий, способных изменить рынки, относятся:
- Войны в результате возрастающей геополитической напряженности
- Встречи Большой Семерки
- Крупные встречи центральных банков и другие важные встречи на высшем уровне
- Президентские или парламентские выборы в странах Большой семерки
- Неуплата долгов крупными странами.
Знания имеют значение
Для внутридневных трейдеров крайне важно быть информированными и знать, когда может произойти одно из этих событий, чтобы иметь время для правильной оценки своего положения. Хотя вы не можете подготовиться к форс-мажорным событиям, таким как стихийные бедствия и в некоторых случаях крупные удары по целым секторам, войны обычно предсказуемы из-за растущей геополитической напряженности, которая им предшествует. А поскольку войны сопровождаются неприятием риска и спросом на убежище, трейдеры, которые предвидели вспышку войны, могут защитить свой капитал, своевременно инвестируя в обеспечивающие безопасность валюты (швейцарский франк, японскую иену).
Быть одним из первых, кто продаст высокодоходную валюту и купит швейцарские франки во время войны, принесет вам высокую прибыль, поскольку тысячи трейдеров, которые последуют за вашим ходом, вызовут сильное ралли в валюте-убежище, повышая ценность вашего капитала. В то же время участники рынка, опоздавшие с закрытием длинных позиций в высокодоходных валютах, могут понести огромные убытки. Например, доллар США потерял почти 10% по отношению к швейцарскому франку за три месяца, предшествовавших войне в Ираке, из-за непопулярности международного военного вмешательства.
Террористические атаки также являются сильным двигателем рынка, но их форс-мажор делает их заранее непредсказуемыми и убыточными. Тем не менее, своевременное информирование, использование инструментов защиты капитала (таких как защитные стопы) и перемещение вашего капитала из более рискованных валют в безопасные, могут иметь значение между потерей большей части ваших денег и их сохранением или даже прибылью от события.
Большое внимание также уделяется встречам G7, поскольку семь членов, а именно Канада, Франция, Германия, Италия, Япония, Великобритания и США, вместе представляют более 63% чистого мирового богатства, согласно Credit Suisses. Отчет о мировом благосостоянии за октябрь 2013 г. Не все встречи G7 являются движущими силами рынка, но когда ожидается, что министры финансов стран-участниц объявят о больших изменениях, почти всегда наблюдается широкая волатильность рынка.
Выборы, забастовки в широком секторе, дефолт
Выборы в крупных экономиках находятся под пристальным наблюдением, особенно в периоды политической нестабильности, потому что новое правительство или президент, которые придут к власти, могут навязать иную политику и направить экономику в альтернативном направлении. В целом политическая нестабильность и возможность победы на выборах непопулярного соперника вызывают обесценивание национальной валюты, что в определенной степени способствует ее исчезновению.
Трейдеры обычно отслеживают предвыборные опросы, чтобы получить общее представление о том, что их ждет и как позиционировать себя соответственно. Поэтому колебания курса валют обычно наблюдаются не только после выборов, но и во время кампании.
Еще одно событие, заслуживающее внимания, - внеплановые выборы. Таковые проводятся, если правительство или президент уходит в отставку или, после успешного вотума недоверия или процедуры президентского импичмента. Обычно отставка наступает в результате неспособности правительства / президентов выполнять свои обязательства перед своим электоратом, а также на почве коррупционных скандалов, протестов и т.д.
Общенациональные протесты и забастовки в секторах могут стать решающим фактором для ухода правительства в отставку, поскольку они усиливают экономическую неопределенность, что в определенных условиях может привести к снижению суверенного кредитного рейтинга страны. Только представьте, какие последствия для экономики вызовет общенациональная забастовка работников здравоохранения, или если профсоюзы транспорта решат уйти хотя бы на один день.
Дефолт по долгу
Худший сценарий для национальной валюты - суверенный дефолт (национальная несостоятельность). Правительство может принять различные меры, чтобы избежать дефолта. Однако, даже если ему удастся это сделать, возникшая неопределенность уже вынудила бы его кредиторов потребовать более высокие процентные ставки в связи с дополнительным риском, на который они пошли. Более того, поскольку суверенные дефолты, особенно среди более развитых стран, являются редким событием, большинство инвесторов, которые обратились к государственным облигациям в качестве инвестиционных инструментов, менее подвержены риску (у них более высокий уровень неприятия риска). Таким образом, возможность дефолта значительно сократит количество людей, которые захотят ссудить деньги в эту страну, сократит приток капитала и спрос на местную валюту, что с точки зрения ее обесценивания.
Помимо сокращения поступающих денежных потоков, экономика также пострадает от оттока капитала, поскольку инвесторы предпочтут вкладывать средства в другое место. Внутренний спрос также будет колебаться, поскольку денежное богатство многих индивидуальных инвесторов снизится, что еще больше усугубит экономический кризис. В зависимости от стабильности банковской системы и ее стиля кредитования (агрессивного или более консервативного) может также возникнуть банковский кризис, поскольку банкам придется списывать кредиты, предоставленные государству. Излишне говорить, что любой признак неспособности страны выплачивать проценты на привлеченный капитал немедленно учитывается на финансовых рынках, и опоздание с позиционированием себя соответствующим образом в качестве индивидуального трейдера может понести значительные убытки.
