Многие фундаменталисты форекс придают значение новостям «с высоким уровнем воздействия», таким как денежно-кредитная политика и процентные ставки , но упускают из виду новости «с низким уровнем воздействия», такие как индекс менеджеров по закупкам (PMI) и денежная масса . В надежде опередить технических трейдеров, они, на самом деле, остаются позади, если не на том же уровне. Хотя наиболее оптимальной стратегией является использование технического и фундаментального анализов в качестве дополнений, а не заменителей, понимание данных «с низким уровнем воздействия» более важно для прогнозирования новостей «с высоким уровнем воздействия».
Например, председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл раскрыл изменение денежно-кредитной структуры и целевого показателя инфляции на симпозиуме по экономической политике в Джексон-Хоуле в сентябре 2020 года. В отличие от первоначального целевого показателя инфляции в 2%, установленного всеми центральными банками, новый целевой показатель инфляции Федеральной резервной системы должен достичь в среднем 2%. Поскольку экономика не смогла достичь целевого показателя в 2% на протяжении многих лет, председатель Пауэлл поделился тем, что теперь, когда экономика колеблется ниже целевого показателя в 2%, будут введены экспансионистская денежно-кредитная политика и связанные с ней инструменты для достижения целевого показателя инфляции выше 2%. Если экономика перегрета, для замедления экономического роста будут использоваться сдерживающие меры. Эти меры не гарантируют, что уровень инфляции превысит 2% или упадет ниже 2%, но цель состоит в том, чтобы в среднем достичь 2%. Это решение стало результатом компиляции нескольких малозначительных новостей и данных после финансового кризиса 2008 года.
Хотя эти политики и выступления включают в себя будущие перспективы, раскрытие необходимых изменений задерживается, поскольку радикальные эффекты проявляются через несколько месяцев после внедрения. Но новости «с низким уровнем воздействия» показывают нам эти признаки заранее и гораздо ближе к моменту введения этих политик. Индекс деловой активности в обрабатывающей промышленности и сфере услуг публикуется ежемесячно, при этом значение выше 50 указывает на расширение отрасли, а значение ниже 50 указывает на сокращение. Денежная масса измеряет обращение и депозиты национальной валюты; следовательно, она напрямую зависит от денежно-кредитной политики и публикуется ежемесячно. Благодаря своей прямой связи с экономическим здоровьем эти данные можно использовать в качестве опережающего индикатора эффектов политики. Предположим, что эти фундаментальные показатели отображают сильные последовательные цифры, которые потенциально могут приблизить экономику к уровню инфляции в 2% или превзойти его. Эти данные будут представлять собой увеличение спроса и рост производительности для создания достаточного предложения для удовлетворения спроса. Эффект может привести к повышению уровня занятости, ВВП и процентных ставок. В этом случае существует очень большая вероятность того, что Федеральная резервная система применит сдерживающую политику для снижения экономического роста. Наоборот, предположим, что pmi и денежная масса ослабли. В этом случае экспансионистская политика может быть введена в действие гораздо дольше, и может потребоваться больше инструментов для стабилизации экономики снова.
Новости с низким уровнем воздействия часто могут рассказать нам больше об экономике, будущих перспективах и политике, которую нужно ввести, чем просто денежно-кредитная политика и процентные ставки. Подобно тому, как более низкие временные рамки работают вместе, чтобы соответствовать рыночной структуре с более высокими временными рамками, фундаментальные факторы с низким уровнем воздействия в сочетании создают политику с высоким уровнем воздействия. Как успешный фундаменталист, важно научиться расшифровывать и использовать все макроэкономические новости, речи и свидетельства.
