В настоящее время так много внимания уделяется «правильным действиям», когда речь идет об инвестировании. Управляющим фондами уже недостаточно искать компании, которые, скорее всего, предложат инвесторам наилучшую прибыль. Теперь они должны поставить галочку в графе ответственности. Это означает попытку сформировать портфель, содержащий только компании, которые ставят галочку в нескольких графах ESG (экология, социальная сфера и управление) и получают превосходную прибыль.
Если в последнее время так называемые социально ответственные компании демонстрируют более высокие результаты, то это может просто иллюстрировать нынешнюю моду на переход от «греховных акций» к более достойным, когда компании в таких отраслях, как табак, энергетика, оборона и азартные игры, видят, как акционеры их бросают. Однако может ли это быть возможностью для инвесторов, которые больше заботятся о получении прибыли выше среднего, чем о «правильном поступке»?
Что такое греховный запас?
Акции Sin довольно легко идентифицировать. Обычно к ним относятся компании, занимающиеся табаком, производством оружия (оборона), азартными играми, алкоголем, горнодобывающие компании и энергетические компании, все еще использующие ископаемое топливо. При этом вы можете добавить фармацевтические компании, производителей продуктов питания и производителей химикатов в зависимости от вашего собственного набора ценностей.
Другие греховные акции включают компании, которые являются сильными загрязнителями или практикуют плохие трудовые практики. BP, казалось бы, является очевидным примером первого, несмотря на гринвошинг, который покрывает веб-сайт нефтяного гиганта. Тем не менее, можно утверждать, что до тех пор, пока мы полагаемся на ископаемое топливо, возможно, BP в некотором роде является этически ответственным выбором энергии, поскольку она может быть более осведомлена о своей экологической ответственности, чем другие более мелкие, менее публичные нефтяные компании. В то время как известные технологические компании, такие как Amazon и Uber, могут пометить множество пунктов для этических инвесторов, но также могут считаться греховными акциями из-за их плохой репутации, когда дело касается обращения со своими сотрудниками.
Справедливо будет сказать, что этически ответственная компания одного человека является греховными акциями другого человека, что усложняет ситуацию. И нет смысла искать ESG-совместимый биржевой фонд, который примет решение за вас. Как недавно подчеркивалось в информационном бюллетене Capitalist Exploits, индекс iShares ESG USA имеет 2,5%-ный вес акций нефтегазовой отрасли, что примерно равно S&P 500.
Как можно заработать на акциях «греха»?
Как можно заработать на акциях греха? Если инвесторы постоянно их избегают, то они наверняка всегда будут недооценены. Ну, тот факт, что они пользуются меньшим спросом, чем, скажем, акции роста, такие как Apple, Alphabet, Facebook и Tesla, означает, что они останутся недооцененными, но и более стабильными.
Акции Sin обычно защищены от экономических и геополитических событий. Пьяницы не перестали пить, потому что началась пандемия — совсем наоборот. А игроки не перестали играть, потому что растет инфляция. Большинство из нас по-прежнему полагаются на ископаемое топливо, чтобы ездить на своих автомобилях и обогревать свои дома, и мы продолжим это делать, независимо от того, какие плохо продуманные экологические цели устанавливают правительства. Самое прискорбное, что войны и угрозы безопасности всегда будут с нами. В целом, акции Sin обладают прочностью, потому что спрос всегда есть. Предсказуемость доходов и прибыли, даже в периоды рецессии, означает, что многие из этих компаний вознаграждают своих инвесторов здоровыми дивидендами, даже если их продукт далек от здорового.
Есть много инвесторов, готовых схватить то, чего более разборчивые игроки готовы избегать. Легко найти акции греха, просто зайдите в Google, чтобы найти длинные списки лучших плохих компаний, включая пивоваренные и табачные компании, производителей оружия и игорные заведения. Есть также Vice ETF, который поможет вам начать. Но, как и в случае с любой формой инвестирования, убедитесь, что вы выполнили свою домашнюю работу и проявили должную осмотрительность. Сохраняйте диверсификацию и не торгуйте (особенно с кредитным плечом) деньгами, которые вы не можете позволить себе потерять.
