В этом уроке вы узнаете:
- Что такое фундаментальный анализ
- Роль центральных банков
- Основные различия между фундаментальным анализом и техническим анализом.
Два наиболее распространенных анализа на финансовых рынках - это технический анализ и фундаментальный анализ. В этом уроке мы подробно рассмотрим фундаментальный анализ.
В отличие от технического анализа, который фокусируется в основном на ценовых действиях, тенденциях и моделях, чтобы выяснить, каким образом цены идут дальше, фундаментальные аналитики смотрят на все доступные данные, чтобы определить относительную стоимость рынка. Затем они ищут расхождения между текущей рыночной ценой и собственным рейтингом для определения торговых возможностей.
Представьте, что вы хотите купить машину. Вы присмотрели себе авто, которая вам нравится и она стоит 10 000 долларов. Тем не менее, вы не знаете, справедливая ли это цена или завышена. Вы начинаете серфить по интернету, спрашиваете других людей об их мнении, сравниваете цену с тем, что предлагается в различных автосалонах и проводите общие предварительные анализы, чтобы определить, является ли цена «справедливой» и стоит ли машина этих денег.
Все ваши действия по выбору автомобиля, по сути является фундаментальным анализом - вы учитываете все основные факторы, связанные с принятием решения о том, отражает ли цена реальную стоимость актива.
Поиск подсказок
Фундаментальные аналитики используют ряд доступных данных, включая отчеты о доходах корпораций, геополитических событиях, политику центрального банка, факторах окружающей среды и многие другие данные, чтобы с помощью них, проанализировать данные и сделать вывод. Они ищут ключ к будущему развитию рынка.
Эти ключи часто встречаются в макроэкономических данных, поэтому для фундаментальных трейдеров так важно знать, когда публикуются важные данные. Рынки, как правило, фокусируются на потенциально важных макроэкономических ценностях, которые могут повлиять на рынок и создать волатильность (изменчивость цены).
Вот несколько примеров публикации макроэкономических данных (важнейшие экономические показатели) и почему они могут повлиять на финансовые рынки:
- Инфляция (повышение) - это скорость, с которой повышается общий уровень цен на товары и услуги. Центральные банки стремятся ограничить инфляцию и избежать дефляции (понижение), чтобы поддерживать свою экономику. Они делают это путем повышения процентных ставок. Когда центральные банки объявляют о повышении ставки, это часто приводит к повышению курса соответствующей валюты.
- Безработица - данные с рынков труда, такие как данные о заработной плате в несельскохозяйственном секторе, оказывают серьезное влияние на финансовые рынки и могут вызвать волатильность индексов и валютных курсов. Отчет о занятости публикуется каждый месяц и показывает общее количество оплачиваемых сотрудников всех компаний в США. Этот рынок очень чувствителен к данным этого типа, так как он очень важен для определения темпов роста экономики и уровня инфляции.
- Если количество несельскохозяйственных работников растет, это хороший показатель роста экономики. Если наблюдается быстрый рост числа несельскохозяйственных рабочих, это означает, что инфляция может возрасти. Если уровень занятости не оправдает ожиданий, валютные трейдеры могут продать доллар США в ожидании ослабления валюты. Если ожидания будут превышены, стоимость доллара США может возрасти.
- ВВП (валовой внутренний продукт) - это показатель всех товаров и услуг, произведенных за определенный период. Центральные банки и инвесторы следят за ростом ВВП, чтобы увидеть, станет ли экономика сильнее. По мере укрепления экономики, компании получают более высокую прибыль, а люди зарабатывают больше. Это приводит к росту фондового рынка и укреплению валюты.
То, как макроэкономические публикации могут влиять на рынок, сильно зависит от ожиданий рынка. В целом, чем больше разница между ожиданием и реальностью, тем больше ответ. Если рынок ожидает, что центральный банк повысит процентные ставки, а банк это сделает, тогда реакция будет «оценена» и бизнес продолжится как обычно.
Вы можете узнать о публикации всех основных принципов в нашем всеобъемлющем экономическом календаре. Влияние на рынок зависит, прежде всего, от сравнения фактически определенной стоимости с ожиданиями рынка. Чем больше разница, тем больше влияние на рынок. Вы можете оставаться в курсе нашего экономического календаря относительно выпусков основных принципов. Каждая публикация оценивается как высокая, средняя или низкая с точки зрения ее воздействия и потенциальной волатильности рынка.
Центральные банки определяют судьбу мира
Как уже упоминалось, одним из наиболее важных факторов в фундаментальном анализе является денежно-кредитная политика центрального банка. Процентные ставки, операции на открытом рынке и вмешательство центральных банков влияют на рыночные условия и тщательно контролируются финансовыми аналитиками и трейдерами. К наиболее влиятельным центральным банкам относятся Федеральный резерв (США), Банк Англии (Великобритания), Европейский центральный банк (ЕЦБ) и Банк Японии (Япония).
Давайте рассмотрим это на примере. Экономика США выросла на 3% в первом квартале 2019 года, а инфляция немного выросла до 2,5% в годовом исчислении. Федеральный резерв США решил повысить процентные ставки. Процентные ставки выросли выше, поэтому трейдеры решили инвестировать свои деньги в доллары США, поскольку это должно было принести более высокую прибыль. Такой шаг приводит к повышению спроса на доллары США, что ведет к росту цен.
Внешние факторы
Фундаментальный анализ также учитывает внешние факторы, которые могут повлиять на стоимость инструмента или движение цены. Стихийные бедствия, такие как наводнения и землетрясения, также оказывают значительное влияние на фундаментальную силу актива. Например, взрыв важного трубопровода может привести к быстрому росту цен на нефть, так как сырье труднее транспортировать и покупать. В такой ситуации контракты на разницу позволяют вам долго покупать нефть и получать выгоду от любого повышения цен.
Заключение
В отличие от технического анализа, который фокусируется в основном на ценовых реакциях и тенденциях, фундаментальный анализ использует все доступные данные для определения стоимости инструмента. Хотя технические аналитики считают, что вся необходимая им информация находится на графике, фундаментальный анализ рассматривает другие аспекты, включая политические, социальные и экономические факторы, а также макроэкономические и корпоративные доходы.
Фундаментальный и технический анализ, не обязательно должны быть исключительными. Некоторые из наиболее успешных трейдеров утверждают, что требуется сочетание того и другого.
