ETF, или биржевой фонд, — это тип ценных бумаг, который может отслеживать фондовый индекс, сектор на фондовом рынке, отдельный товар или другие финансовые активы, такие как государственные облигации . Он может содержать, например, акции компаний, работающих в определенном секторе, например, производителей нефти. Или он может быть еще более конкретным и содержать только компании, связанные, например, со сланцевой нефтью США. Объединяя разные компании в смежной области, ETF может дать вам доступ к определенному сектору, одновременно обеспечивая диверсификацию. Это также дешевле и занимает меньше времени, чем покупка всех отдельных акций самостоятельно.
ETF также универсальны и удобны. Вы можете торговать в ETF и из него одним щелчком мыши. Вы также можете делать короткую позицию, торговать с маржей и покупать небольшие суммы, если хотите. Кроме того, существуют ETF, которые были структурированы для отслеживания определенной инвестиционной стратегии, например, взятие кредитного плеча на волатильности фондового рынка США.
ETF против паевых инвестиционных фондов
ETF часто сравнивают с паевыми инвестиционными фондами, но есть несколько фундаментальных отличий. Для начала, ETF торгуются на бирже, как и акции компании . Это означает, что их можно покупать и продавать в течение всего торгового дня, в отличие от паевого инвестиционного фонда. Кроме того, активы в ETF раскрываются общественности каждый день, тогда как в паевых инвестиционных фондах это происходит ежемесячно или ежеквартально.
Большинство ETF — это пассивно управляемые инвестиции, просто отслеживающие индекс, например S&P 500 или NASDAQ 100. Некоторые инвесторы предпочитают более активный, практический подход паевых инвестиционных фондов, которыми управляет профессиональный менеджер, пытающийся превзойти рынок. Хотя существуют активно управляемые ETF, которые имитируют паевые инвестиционные фонды, они облагаются более высокими сборами.
Индексные ETF
Существуют сотни ETF, и постоянно создаются новые. Создатель ETF, или спонсор, обычно является учреждением, которое группирует корзины активов под одним баннером со своим собственным идентификатором фондового рынка или тикером. Затем поставщик продает акции этого фонда инвесторам, которые будут владеть частью ETF, но не базовыми активами в фонде. Однако инвесторы в ETF, отслеживающий фондовый индекс, могут получать дивидендные выплаты или реинвестиции за акции, составляющие индекс.
Хотя многие ETF предназначены для отслеживания стоимости базового актива или индекса, обычно они торгуются по рыночным ценам, которые обычно отличаются от этого актива. Кроме того, обычно существуют издержки, которые спонсор покрывает, корректируя цену ETF. Это означает, что долгосрочная доходность ETF будет отличаться от его базового актива.
Обратные и кредитные ETF
Когда вы покупаете обратный ETF на индекс, такой как S&P 500, вы надеетесь получить прибыль, если базовый индекс упадет в цене. Это может быть эффективным способом хеджирования портфеля акций без расходов и беспокойства, не говоря уже о возможных налоговых последствиях заимствования и последующей продажи или даже закрытия нескольких позиций по отдельным акциям.
Однако многие трейдеры предупреждают, что обратный EFT следует использовать только как краткосрочный метод хеджирования из-за его структуры, которая может включать форварды, свопы и фьючерсы. По сути, обратные ETF предназначены для трейдеров, ищущих краткосрочные тактические сделки. Это может быть неподходящим инструментом для вас, поэтому обязательно проведите тщательную проверку.
Существует также много популярных ETF с кредитным плечом. Они предназначены для умножения вашей прибыли в два или даже три раза, при условии, что вы правильно определили, в какую сторону движется рынок. Они могут увеличить вашу прибыль при резких движениях в правильном направлении, но вы также будете накапливать убытки на таком же высоком уровне кредитного плеча, если вы ошибетесь. Как и обратные ETF, они подходят только для краткосрочных вложений, и даже если вы правильно определили общее направление движения, они все равно могут привести к убыткам, если удерживать их дольше дня или двух.
Другие вопросы
Хотя неразумно задавать слишком много вопросов о том, что входит в состав свиной колбасы, вы никогда не сможете спрашивать слишком много о содержании ETF. Там могут быть акции, которыми вы, возможно, не захотите владеть, или которые не соответствуют типу экспозиции, который вам нужен. Например, ETF часто имеет большой вес в пользу всего одной или двух акций. Аналогичным образом он может исключить более мелкие, потенциально более интересные акции, поскольку их рыночная капитализация может быть ниже определенного порога, поэтому спонсор посчитает их неподходящими для удержания в ETF. Вас это может полностью устраивать, или вы можете почувствовать, что ETF не дает вам того типа экспозиции, который вам нужен.
Другая проблема заключается в том, что ETF стали жертвами собственного успеха. Они оказались очень популярны как среди инвесторов, так и среди трейдеров, поощряя спонсоров создавать новые фонды. К сожалению, это означает, что объемы торговли могут быть чрезвычайно низкими в некоторых ETF, что делает их неликвидными и сложными для торговли. Итак, суть: убедитесь, что вы знаете, что покупаете, и что это соответствует вашему стилю инвестирования.
