Заработок в интернете для успешных людей
Главная \ Форекс \ Торговые деривативные инструменты

14. Что такое торговые деривативные инструменты на Форекс?

Теперь давайте продолжим объяснение некоторых других видов производных, таких как форварды, опционы и свопы.

Форвардные контракты

По сути, форвардные и фьючерсные контракты выполняют одну и ту же функцию: оба типа контрактов позволяют людям покупать или продавать конкретный тип активов в определенное время в будущем по заданной цене. Однако, в отличие от будущих контрактов, форвардные контракты являются частными соглашениями между двумя сторонами и не являются столь жесткими в своих заявленных условиях.

Форвардные контракты имеют следующие характеристики:

  • Коммерческие банки предоставляют форвардные контракты.
  • Форвардные контракты не стандартизированы. Эта характеристика указывает на то, что вы можете заключить форвардный контракт на любую сумму денег, например, на покупку 154 280,72 долларов США (в отличие от возможности покупать только в виде кратных 100 000 долларов США).
  • Форвардные контракты подразумевают обязательство покупать или продавать валюту по указанному обменному курсу, в указанное время и в указанной сумме, как указано в договоре.
  • Форвардные контракты не торгуются.

Торговля форвардными контрактами на внебиржевом рынке. Они не торгуют на бирже, такой как NYSE, NYMEX или CME. По истечении форвардного контракта транзакция рассчитывается одним из следующих двух способов. Первый способ заключается в процессе, известном как «поставка». При таком типе расчета сторона, имеющая длинную позицию по форвардному контракту, будет платить стороне, имеющей короткую позицию, при доставке актива и завершении транзакции. Хотя транзакционная концепция «доставки» проста для понимания, реализация доставки базового актива может быть очень сложной для стороны, держащей короткую позицию. В результате форвардный контракт также может быть завершен с помощью процесса, известного как «расчет наличными».

Кто будет использовать форвардные контракты? Не стандартизированные и обязательные характеристики форвардных контрактов хорошо работают для экспортно-импортных фирм, поскольку они имеют дело с любой конкретной суммой дебиторской или кредиторской задолженности в иностранной валюте.

Форвардные контракты определяют один тип производного инструмента. Для большинства инвесторов концепция производного инструмента сложна для понимания. Однако, поскольку производные инструменты обычно используются государственными органами, банковскими учреждениями, фирмами по управлению активами и другими типами корпораций для управления своими инвестиционными рисками, для инвесторов важно иметь общее представление о том, что представляют собой эти инструменты и как они используются в инвестициях.

Опции

Вариант представляет собой контракт, который дает его покупателю право, но не обязательство, купить или продать базовый актив (акции, товар, на валютную пару или индекс) по определенной цене или до определенной даты. Это контракт со строго определенными условиями и свойствами.

Опцион - это просто контракт, тесно связанный с базовым активом. По этой причине опционы называются производными инструментами, что означает, что они получают свою стоимость из стоимости базового (базового) актива.

Простые ванильные опционы (стандартные опционы), торгуемые на биржах опционов, имеют несколько особенностей: срок погашения или срок действия, цена исполнения (страйк) и класс (опционы колл и опционы пут).

Упражнение (удар) цена является ценой, по которой владелец опциона может осуществлять его/ее право на покупку или продажу базового актива.

Считается, что опционы, принадлежащие к одному и тому же классу и имеющие одинаковый срок годности (погашение), относятся к одному и тому же ряду.

Опцион дает держателю право купить базовый актив по цене исполнения в течение определенного периода времени (погашения). Опционы колл подобны удержанию длинной позиции в валютной паре, акции или товаре. Покупатели опционов колл надеются, что стоимость валютной пары (цена акции) увеличится до истечения срока действия опциона.

Покупатель всегда может пропустить дату истечения срока действия, после чего сам опцион становится бесполезным. В этом случае он теряет 100% своих инвестиций (деньги, которые он заплатил, покупая опцион).

Опцион дает держателю право продать базовый актив по цене исполнения в течение определенного периода времени (погашения). Опционы пут аналогичны удержанию короткой позиции в валютной паре, акции или товаре. Покупатели опционов «пут» надеются, что стоимость валютной пары (цена акции) снизится до истечения срока действия опциона.

При торговле опционами лица, которые покупают опционы, называются держателями, а лица, которые продают опционы, называются писателями.

Чрезвычайно важно прояснить следующее обстоятельство.

Держатели опционов колл и опционы пут (или покупатели) не обязаны покупать или продавать базовый актив. У них есть только выбор: осуществлять свои права или нет. Авторы опционов колл и авторы опционов колл (или продавцы), с другой стороны, обязаны только покупать или продавать базовый актив. Это означает, что они могут быть обязаны выполнить обещание купить или продать.

Когда мы ссылаемся на опционы колл, эти опционы называются «в деньгах», если цена акции (стоимость валютной пары) превышает цену исполнения. Это означает, что мы можем зарабатывать деньги, торгуя таким вариантом. Когда мы ссылаемся на опционы пут, эти опционы называются «деньгами», когда цена акции (стоимость валютной пары) остается ниже цены исполнения.

Сумма, на которую опцион находится в деньгах, относится к внутренней стоимости опциона. Вариант может быть глубоким в деньгах или очень прибыльным и вряд ли принесет нам убыток. В случае, если цена акции (стоимость валютной пары) совпадает со страйк-ценой, опционы называются «на деньги».

Когда мы ссылаемся на опционы колл, в случае, если цена акции (стоимость валютной пары) остается ниже страйк-цены, эти опционы называются вне денег. Это означает, что не выгодно предпринимать какие-либо действия (осуществлять наши права), потому что мы потеряем деньги. Когда мы ссылаемся на опционы пут, в случае, если цена акции (стоимость валютной пары) превышает цену исполнения, эти опционы называются вне денег. Опцион может быть «без денег» или может привести к большим потерям и вряд ли станет выгодным.

Варианты также можно выделить как европейские и американские варианты. Европейские опционы могут быть исполнены только при наступлении срока погашения. Американские опционы могут быть исполнены в любое время.

Опцион, торгуемый на национальной бирже опционов, такой как Чикагская биржа опционов (CBOE), известен как котируемый опцион. Эти варианты имеют фиксированные цены исполнения и сроки годности. Каждый перечисленный опцион представляет собой 100 акций компании, что фактически называется опционным контрактом.

Общая цена опциона называется премией. Обычно это зависит от ряда факторов, таких как цена базового актива, цена исполнения (страйк), период времени, оставшийся до погашения (также известный как временная стоимость) и волатильность.

Почему инвесторы используют опционы? Прежде всего, спекулировать. Мы уже обсуждали вопрос спекуляции на рынках. Опционы считаются рискованными именно потому, что их можно использовать при спекуляциях. Если трейдер покупает опцион, он/она должен быть точным не только в определении направления движения цены (в акциях или валютных парах), но также в степени и времени этого движения. Трейдер должен правильно прогнозировать, будет ли цена базового актива увеличиваться или уменьшаться, но также и в какой степени цена будет меняться и в какой период времени это может произойти.

Другая причина использовать опционы для спекуляций на рынках - это, конечно, возможность использовать кредитное плечо. Если у трейдера есть 1 контракт, представляющий, например, 100 акций, он/она может зарегистрировать значительную прибыль без значительного движения цены.

И во-вторых, варианты могут быть использованы для хеджирования. В этом случае трейдеры используют опции для защиты своих позиций от возможного спада. Если трейдер намеревается воспользоваться акциями компании, потенциал которой может увеличиться, он также будет готов обезопасить свои инвестиции от рисков снижения.

Свопы

Своп является производным инструментом, с помощью которого контрагентов обмена денежных потоков финансового инструмента одной из сторон для денежных потоков финансового инструмента другой стороны. Обе стороны достигают соглашения об обмене одного потока денежных средств с другим потоком, причем эти потоки известны как участки свопа. Соглашение о свопе определяет даты, когда должны быть выплачены денежные потоки и способ их оценки.

Когда мы говорим о валютном свопе, мы имеем в виду обмен основных платежей и выплат по процентным ставкам с фиксированной ставкой по кредиту в одной валюте на выплаты по основной сумме и процентным выплатам с фиксированной ставкой по равному кредиту в другой валюте. Эти свопы подчеркивают сравнительное преимущество. Валютные свопы включают в себя обмен основной суммы и процентов между сторонами, причем денежные потоки в одном направлении выражены в другой валюте, чем денежные потоки в противоположном направлении.

Существуют и другие разновидности свопов, но, поскольку своп-трейдинг имеет свои особенности, он остается предметом, не входящим в этот урок.

Продолжаем обучение

Контакты Правила и Условия Карта сайта