Заработок в интернете для успешных людей
Главная \ Форекс \ Академия дневной торговли \ Профиль канадского доллара

Профиль канадского доллара - экономический обзор и денежно-кредитная политика

Страна добилась значительного роста в горнодобывающем, производственном и сервисном секторах после Второй мировой войны, но процветала после подписания в 1989 году Соглашения о свободной торговле между США и Канадой (FTA) и Североамериканского соглашения о свободной торговле (NAFTA) 1994 года, которые включая Мексику. Он является членом Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) и Группы семи (G7).

Крупнейшим работодателем в сфере услуг является сектор розничной торговли. Отрасль розничной торговли в основном сконцентрирована в ряде сетевых магазинов, ориентированных на торговые центры, хотя в последние годы наблюдается увеличение количества магазинов с большими коробками, что сокращает занятость в розничном секторе. По данным за 2006 год, занятость рабочей силы по секторам выглядела следующим образом:

  • сельское хозяйство - 2%
  • обрабатывающая промышленность - 13%
  • строительство - 6%
  • услуги - 76%
  • прочие - 3%

Размер и важность сектора услуг Canadas частично объясняются практикой бизнеса по передаче большого сегмента своих услуг другим компаниям, например, компания в производственном секторе может передать услуги по доставке транспортному субподрядчику. Однако, несмотря на обширный и диверсифицированный сектор услуг, Канада по-прежнему сильно зависит от экспорта товаров и продукции обрабатывающей промышленности, и особенно торговли с соседними странами.

Главный партнер

Экономика Канады процветала благодаря снижению курса ее валюты по отношению к доллару США и подписанию в 1989 году так называемого Соглашения о свободной торговле (ССТ) с Соединенными Штатами. Это соглашение почти полностью устранило торговые тарифы между двумя странами, что сделало Канаду США главным торговым партнером. Позднее Канада получила дополнительные выгоды от так называемого Североамериканского соглашения о свободной торговле (НАФТА), которое включило Мексику в трехстороннее торговое партнерство. Более предварительное соглашение вступило в силу 1 января 1994 года и сняло большую часть торговых тарифов между тремя странами Северной Америки.

Канада имеет значительное положительное сальдо торгового баланса со своим основным торговым партнером - США и является крупнейшим иностранным импортером энергии, включая нефть, газ, электроэнергию и уран.

По данным обсерватории экономической сложности Массачусетского технологического института, пятью основными направлениями экспорта Canadas являются США (70%), Великобритания (4,7%), Китай (4,0%), Япония (2,7%) и Мексика (1,8%). Между тем, его пять основных источников импорта - это США (50%), Китай (11%), Мексика (5,4%), Япония (3,0%) и Германия (2,9%). В пятерку крупнейших экспортируемых товаров Canadas входят сырая нефть (16%), автомобили (9,3%), очищенная нефть (4,1%), золото (3,8%) и нефтяной газ (3,7%), а в пятерку крупнейших импортируемых продуктов входят сырая нефть (6,1%), автомобили (5,5%), автозапчасти (4,6%), нефтепродукты (3,8%) и грузовые автомобили (2,9%).

Импорт Canadas составил 458,7 млрд долларов в 2013 году по сравнению с 462,9 млрд долларов годом ранее, что сделало его 12-м крупнейшим экспортером в мире. Между тем, импорт составил 471 миллиард долларов по сравнению с 474,9 миллиардами в 2012 году, что сделало его 11-м крупнейшим импортером.

Риски

Однако тесные торговые отношения Канады с США также подвергают ее значительной зависимости от экономического благополучия последнего. Таким образом, если экономика США рухнет, как в 2008 году, это окажет огромное влияние на Канаду, поскольку пострадает экспорт в США. Однако то же самое верно и для противоположного сценария - когда экономика США будет процветать, канадский экспорт выиграет (таким образом, канадский доллар будет расти).

В 2007 году канадская экономика демонстрировала уверенный рост, но на нее сильно повлиял мировой экономический кризис, и в 2008 году произошла резкая рецессия, в 2009 году впервые за более чем десять лет был зафиксирован бюджетный дефицит. Однако благодаря устойчивости банковского сектора Канады благодаря прежней консервативной практике кредитования и высокой капитализации, канадская экономика вышла из рецессии и продемонстрировала умеренный рост в соответствии с докризисными уровнями, чему также способствовал экспорт сырьевых товаров, в основном нефти.

Канада - одна из немногих высокоразвитых экономик, которая является нетто-экспортером энергии. Экспорт электроэнергии из Канады составил 57,97 млрд кВтч в 2012 году по сравнению с 11,39 млрд кВтч импорта. Канада экспортировала 1,576 миллиона баррелей сырой нефти в день в 2011 году по сравнению с импортом 770 300 баррелей в день годом ранее. В 2010 году страна также экспортировала 1,073 миллиона баррелей очищенных нефтепродуктов в день по сравнению с входящими поставками в размере 249 500 баррелей в сутки, в то время как экспорт природного газа в 2012 году составил 88,29 миллиарда кубических метров по сравнению с импортом в 31,31 миллиарда кубических метров.

Таким образом, это объясняет, почему канадский доллар считается «товарной» валютой. Эти валюты, среди которых также австралийский доллар и новозеландский доллар, в значительной степени зависят от экспорта сырья, и, помимо экономических данных, на них сильно влияет рост или падение цен на товары, экспортируемые соответствующей страной.

Большая часть нефтегазовых ресурсов Канады находится в Альберте и на северных территориях, а также в соседних Британской Колумбии и Саскачеване. Ее нефтяной сектор быстро расширяется, поскольку страна занимает третье место в мире по доказанным запасам нефти, уступая только Венесуэле и Саудовской Аравии. Доказанные запасы - это количество сырой нефти, которое можно с высокой степенью уверенности оценить, как коммерчески извлекаемое на известных месторождениях и в текущих экономических условиях. Таким образом, это указывает на то, что канадский доллар, скорее всего, сохранит свою корреляцию с ценами на сырьевые товары и, в частности, на нефть.

Денежно-кредитная политика

Банк Канады, центральный банк страны, отвечает за проведение денежно-кредитной политики. Он был основан в 1934 году как частная корпорация. В 1938 году она стала корпорацией Crown, принадлежащей федеральному правительству. С тех пор министр финансов владеет всем выпущенным Банком акционерным капиталом. В конечном итоге Банк принадлежит народу Канады.

В его состав входят два органа - Совет директоров и Управляющий совет. Совет директоров наблюдает за управлением и администрированием Банка в отношении стратегического планирования, финансовых и бухгалтерских вопросов, управления рисками, человеческими ресурсами и других внутренних политик.

Управляющий совет является директивным органом Банка. Он состоит из шести членов - губернатора, первого заместителя губернатора и четырех заместителей губернатора. Он отвечает за денежно-кредитную политику, решения, направленные на продвижение прочной и стабильной финансовой системы, а также за стратегическое направление деятельности Банка.

До декабря 2000 года у банка не было заранее установленного графика проведения совещаний по вопросам политики, скорее, он был готов действовать, когда обстоятельства требовали действий от его имени. Однако из-за неопределенности, связанной с этим типом организации, Банк Канады перешел на систему фиксированных дат объявления, восемь в течение года, разделенных промежутком времени от шести до семи недель. В чрезвычайных обстоятельствах лица, определяющие политику, могут встретиться в день, выходящий за рамки заранее установленного графика.

Помимо Совета управляющих, который отвечает за принятие решения по процентной ставке, другими основными участниками процесса принятия решений являются Комитет по обзору денежно-кредитной политики (MPRC) и четыре экономических департамента Банка.

MPRC, который играет важную роль в обсуждениях, ведущих к решению Совета управляющих по процентной ставке, состоит из Совета управляющих плюс пяти или шести советников, часто дополняемых одним или двумя специальными советниками, а также руководителей четырех экономических секторов. отделов, руководители региональных офисов в Монреале и Торонто и другие старшие сотрудники.

Четыре экономических факультета - это канадский экономический анализ, международный экономический анализ, финансовая стабильность, который в основном фокусируется на деятельности канадских и зарубежных финансовых институтов, а также финансовые рынки, который концентрируется на внутренних и внешних финансовых рынках.

Цели и инструменты

Как и в случае с центральными банками других стран, основная цель Bank of Canadas - обеспечить стабильность цен за счет сохранения целостности и стоимости своей валюты при одновременном обеспечении экономического роста. Основой денежно-кредитной политики является система контроля над инфляцией, цель которой - удерживать инфляцию в диапазоне от 1% до 3%, а точнее, около 2%. Он в равной степени заботится о том, чтобы инфляция поднималась выше средней точки, а также опускалась ниже ее, и будет действовать соответственно.

Банк проводит денежно-кредитную политику, изменяя краткосрочные процентные ставки. Это достигается за счет повышения и понижения целевой ставки овернайт (процентной ставки, по которой основные финансовые учреждения занимают и ссужают однодневные (или овернайт) средства между собой). Решения о влиянии на ставку овернайт согласовываются в восемь фиксированных дат объявления банками.

Когда потребительский спрос высок, он может подтолкнуть экономику к пределу ее производственных возможностей. В перспективе это приведет к росту инфляции выше среднего уровня 2%, поэтому Банк Канады повысит процентные ставки, чтобы охладить экономику. И наоборот, когда инфляция низкая, центральный банк снижает процентные ставки, чтобы стимулировать экономику и компенсировать экономический спад. Изменения целевой ставки овернайт обычно приводят к изменению других процентных ставок, включая ставки по ипотечным кредитам и основные ставки, взимаемые коммерческими банками, что влияет на потребительские расходы и, следовательно, на спрос на товары и услуги.

Целевой показатель инфляции выражается как годовое увеличение индекса потребительских цен - наиболее актуального показателя стоимости жизни для большинства канадцев.

Банк Канады также отслеживает набор показателей базовой инфляции, включая CPIX, который исключает восемь наиболее волатильных компонентов ИПЦ. Эти базовые ценности позволяют центральному банку игнорировать временные изменения в общей инфляции ИПЦ и сосредоточиться на основной тенденции инфляции. Базовая инфляция отслеживается как оперативный ориентир, помогающий Банку достичь широкого целевого показателя инфляции ИПЦ, а не как его замена.

Система передачи крупных сумм (LVTS)

Система передачи крупных сумм (LVTS) является основой для реализации денежно-кредитной политики Банка Канады. Это система электронных денежных переводов, которая позволяет финансовым учреждениям и их клиентам безопасно отправлять крупные платежи в режиме реального времени с уверенностью, что платежи будут произведены. Эти срочные платежи включают платежи правительства Канады.

Это система, с помощью которой канадские коммерческие банки ссужают и занимают деньги друг у друга на ежедневной основе, когда у них есть дефицит или избыток наличности. Процентная ставка, взимаемая с заемных / ссудных денег, - это ставка овернайт.

ЦБК ориентируется на ставку овернайт (его основной денежно-кредитный инструмент), сообщает крупным финансовым учреждениям среднюю процентную ставку, по которой центральный банк хочет, чтобы они ссужали или брали ссуды. Если рыночная ставка отклоняется от целевой, Банк Канады вмешается и предложит ссуду по ставке ниже или выше текущей рыночной ставки.

Центральный банк использует систему, гарантирующую, что рынок овернайт остается в пределах «рабочего диапазона». Ширина этого диапазона составляет половину процентного пункта, и в его центре находится цель для ставки «овернайт», например, если рабочий диапазон составляет от 0,75% до 1,25%, цель для ставки «овернайт» будет составлять 1%. Верхний предел диапазона 1,25% - это ставка банка - процентная ставка, которую Банк взимает с однодневных кредитов участникам LVTS. Нижняя граница диапазона 0,75% - это депозитная ставка, которую Банк Канады выплачивает по любым излишкам средств, которые участвующие учреждения оставляют на депозите в Банке на ночь. Поскольку Банк Канады всегда использует два конца диапазона для выплачиваемых или начисляемых процентов, у участвующих финансовых учреждений нет причин торговать фондами по ставкам, выходящим за пределы диапазона.

Контакты Правила и Условия Карта сайта Брокеры России